瑞銀以AI晶片需求為由，將Marvell Technology目標價上調至340美元

瑞銀分析師Timothy Arcuri將Marvell Technology Inc.的目標價從230美元上調至340美元，較當前股價245.29美元隱含39%的上漲空間。

Arcuri維持買入評級，他表示：「Marvell的Teralynx T100交換晶片以及其在CXL互連市場中不斷增長的佈局，是未被充分重視的成長動能。」

新的340美元目標價出爐之際，Marvell已於6月推出Teralynx T100，這是一款採用3奈米製程技術、專為AI資料中心打造的102.4 Tbps交換晶片。瑞銀估計，全球CXL市場到2027年將達到約450億美元，並在2030年進一步擴張至700億至1000億美元，而Marvell到2027年可望從CXL相關業務中創造約10億美元營收。

此次評級上調與近期市場拋售形成對比。7月2日，Marvell股價下跌9.84%至245.29美元，市值蒸發約234億美元。自6月22日納入標普500指數以來，該股已下跌約20%。

Marvell於5月27日公佈2027會計年度第一季營收為24.18億美元，年增28%，其中資料中心營收佔總銷售額的75.7%。該公司預測第二季營收約為27億美元。執行長Matt Murphy表示，Marvell現在預計其客製化晶片業務在2029會計年度將突破100億美元，並將2028年的營收展望從150億美元上調至約165億美元。

Teralynx T100將於本季開始向客戶提供樣品，功耗低於1000瓦——較競爭產品節省高達25%的功耗——並支援512埠基數用於橫向擴展部署。此外，Marvell已於3月與Nvidia Corp.在NVLink Fusion上展開合作，Nvidia向該公司投資了20億美元。

瑞銀此次評級上調顯示，華爾街認為Marvell在AI網路與客製化晶片領域的佈局將成為多年營收驅動力。投資人將關注該公司預計於8月底公佈的第二季財報，以了解Teralynx T100的客戶採用情況以及CXL設計訂單的最新進展。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。