瑞銀完成兩項以太坊合規概念驗證，為銀行採用鋪路

瑞銀的以太坊合規測試，標誌著受監管銀行業進軍公有鏈的轉折點。

瑞銀集團與區塊鏈基礎設施公司 Nethermind 於週二宣布，雙方已完成兩項概念驗證，旨在證明銀行在以太坊區塊鏈上運作時，仍能滿足監管合規要求。

「這些 PoC 顯示，公有鏈能夠滿足受監管金融機構所需的合規標準，」一名瑞銀發言人表示。這些測試聚焦於身份驗證、交易監控以及符合銀行法規的報告框架。

這項於 6 月 23 日完成的概念驗證，針對長期阻礙大型銀行使用公有鏈的兩大合規痛點：認識你的客戶（KYC）驗證與可疑交易報告。透過將以太坊的透明帳本與隱私保護合規工具相結合，瑞銀與 Nethermind 解決了「公有鏈與銀行保密及反洗錢規則不相容」的質疑。

此一發展強化了以太坊作為機構金融結算層的地位。根據行業數據，隨著代幣化實體資產市場在 2026 年中達到約 300 億至 340 億美元，此一論點已獲得越來越多的認同。貝萊德的 BUIDL 代幣化國庫基金規模已超過 20 億美元，而美國證券結算核心機構——存管信託與結算公司（DTCC），也計劃在 Stellar 區塊鏈上推出受監管的代幣化服務。

為何以太坊合規對銀行採用至關重要

障礙從來不在於技術能力。以太坊每秒可處理數千筆交易，並支援能自動執行合規檢查的智能合約。真正的障礙在於監管的不確定性：銀行若未能識別客戶或報告可疑活動，將面臨罰款甚至吊銷牌照，而公有鏈的假名性質一直被視為與這些義務不相容。

瑞銀的 PoC 透過建構具合規意識的智能合約來解決此問題，在協議層面強制執行身份驗證，類似於代幣化證券中用以限制僅允許授權錢包進行轉帳的 ERC-3643 標準。此方法讓銀行能夠使用以太坊的結算基礎設施，同時維持監管機構所需的審計追蹤與報告能力。

其影響範圍不僅限於瑞銀。如果這些 PoC 被採納為參考框架，其他銀行或許可以在以太坊上部署類似的合規層，而無需從零開始建構，從而降低長期阻礙機構採用的整合成本。這家瑞士銀行選擇與領先的以太坊執行客戶端團隊 Nethermind 合作，顯示這項技術工作瞄準的是生產級基礎設施，而非實驗室試驗。

監管背景與下一步發展

此時間點與監管機構看待公有鏈的態度轉變相符。南韓計劃自 2026 年 12 月起對加密貨幣轉帳實施外匯管制，而韓國銀行正在進行一項擁有 10 萬名用戶的批發型央行數位貨幣（CBDC）與代幣化存款試點。在美國，SEC 已釋放出對代幣化證券採取更有條理方法的訊號，而歐盟的《加密資產市場監管法案》（MiCA）則為銀行提供了可參考的合規框架。

瑞銀尚未透露將這些 PoC 投入生產的時間表，也未說明是否計劃向客戶提供基於以太坊的服務。該銀行表示，下一階段將針對真實世界的交易量與監管情境，對合規框架進行壓力測試。

本文僅供參考，不構成投資建議。