川普接管荷姆茲海峽計畫推升油價4%，比特幣逼近62,600美元

美伊在荷姆茲海峽的軍事升級將原油價格推升至每桶85美元以上，並使比特幣跌至兩週低點，交易員正在定價長期供應中斷的風險。

總統唐納·川普表示，美國將在與伊朗相互發動無人機與飛彈襲擊後接管荷姆茲海峽，週一布蘭特原油上漲4%至每桶85.70美元，比特幣下跌3.2%至62,600美元。

「市場正在定價最壞情境——全球20%的石油供應將中斷數週而非數日，」Energy Aspects創辦人Amrita Sen表示。「美國接管並未消除風險，只是轉移了風險。」

在伊朗襲擊水道上一艘貨櫃船並將其燒毀後，美軍發動了多波打擊。伊朗隨後宣布關閉海峽——美方官員否認了這項說法。黃金上漲1.2%至每盎司2,458美元，標普500指數下跌0.8%，國防類股則逆勢上漲。華爾街恐懼指數VIX攀升至24.6。

荷姆茲海峽承載全球約五分之一的石油貿易。持續中斷可能將原油推升至每桶100美元，重新點燃全球通膨並迫使各國央行延後降息。最近一次可比升級——伊朗2019年擊落美軍無人機——在緊張局勢緩和前，曾使油價在兩週內上漲12%。

石油風險溢價擴大

布蘭特原油升至85.70美元，創下自2023年10月以色列-哈瑪斯戰爭爆發以來的最大單日漲幅。根據ICE Futures Europe的數據，選擇權市場定價未來一個月內油價觸及100美元的機率為35%。布蘭特原油一個月期貨與12個月期貨之間的溢價——衡量近期供應焦慮的指標——擴大至每桶8.40美元，為2022年3月以來最高。

川普要求對通過海峽的伊朗石油貨物加徵關稅，使局勢更加複雜。美國總統表示，華盛頓將恢復對伊朗在海灣地區航運的封鎖，此舉可能引發對商船的報復性襲擊。伊朗革命衛隊此前曾威脅，將針對任何被認為侵犯其領土主張的船隻。

杜拜探討繞道路線

據知情人士透露，杜拜正考慮一條完全繞過荷姆茲海峽的石油運輸替代路線。雖然細節仍不明確，但任何此類繞道路線都需要數年的基礎設施建設和數十億美元的投資。僅是展開討論就顯示海灣國家正在為該水道的長期動盪做好準備。

比特幣跌向62,600美元反映的是更廣泛的避險情緒，而非加密貨幣特有因素。根據CoinMetrics的數據，過去兩週該代幣與標普500指數幾乎同步移動，30天相關係數為0.72。跌破62,000美元將開啟下探58,000美元支撐位的大門——該水準上次測試是在5月。

荷姆茲海峽上一次面臨類似威脅是在2019年，當時伊朗擊落了一架美軍無人機，美國距離發動報復性打擊僅差幾分鐘。布蘭特原油在隨後兩週內飆升12%，之後外交渠道重新開啟。此次，軍事交戰的規模——包括無人機與飛彈交火——表明升級天花板更高，且眼前沒有明確的退出途徑。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。