盛禧奧將通過預包裝破產削減 20 億美元債務

(P1) 特種材料解決方案提供商盛禧奧（Trinseo PLC）宣布了一項計劃，通過與多數貸款人達成重組支持協議，削減約 20 億美元的債務。該公司於 5 月 13 日表示，將在未來幾週內通過預包裝第 11 章破產申請實施該交易，旨在實現快速脫離破產程序。

(P2) 「在貸款人的支持下，這項協議標誌著我們在加強資產負債表方面邁出了重要一步，使我們能夠繼續不間斷地經營業務，」盛禧奧總裁兼首席執行官 Frank Bozich 表示，「我們期待從這一過程中脫穎而出，成為一個更強大的組織，能夠更好地滿足全球合作夥伴的需求。」

(P3) 此次重組將由約 1.58 億美元的債務人持有資產融資（DIP）和 1.5 億美元的應收帳款便利提供資金。該協議將使盛禧奧的年利息支出減少約 1.4 億美元。根據交易條款，現有貸款人將獲得重組後公司 100% 的股權，現有的股東權益將被清零。

(P4) 通過採取這一步驟，盛禧奧旨在創造正向自由現金流，並為其長期戰略奠定更強大的財務基礎，且不會對員工、客戶或供應商產生影響。該公司報告 2025 年淨銷售額為 30 億美元，預計第 11 章申請將僅限於某些美國和非運營的非美國關聯公司，允許全球業務照常進行。

顧問團隊

盛禧奧的法律顧問由 Latham & Watkins LLP 和 Hunton Andrews Kurth LLP 擔任，投資銀行為 Centerview Partners LLC。一組高級擔保貸款人特別小組由 Paul Hastings LLP 和 PJT Partners 提供諮詢，另一組定期貸款人小組則由 Gibson, Dunn & Crutcher LLP 和 Lazard Frères & Co. 提供諮詢。

本文僅供參考，不構成投資建議。