德州儀器股價上漲 4%，Seaport 設定 400 美元 AI 目標價

Seaport Research Partners 週五將德州儀器的評級從「中性」上調至「買入」，設定的 400 美元目標價意味著 29% 的上漲空間，因為 AI 數據中心對電源管理晶片的需求正在加速。

「不斷增長的電力需求和每個機架的電力強度正在推動數據中心重新架構其配電方式，」Seaport 分析師 Jay Goldberg 在一份報告中表示。「預計這將引發對電源類比半導體的需求激增。」

此次上調是在德州儀器 3 月當季數據中心營收同比增長 90% 之後做出的。Seaport 預計，在更高功率密集型 AI 伺服器建設的推動下，這些類比電源晶片的總潛在市場規模將從現在的 50 億美元增長到 2030 年的 150 億美元。該公司 400 美元的新目標價是華爾街最高的目標價之一。

受此消息影響，德州儀器 (TXN) 股價上漲 4.2% 至 311.02 美元，延續了今年以來 76% 的漲勢。這次評級上調將該公司重新定位為 AI 基礎設施繁榮的關鍵受益者，將焦點從週期性的工業復甦轉向了結構性的增長故事。

Seaport 的看漲觀點凸顯了華爾街日益增長的一個主題：AI 熱潮的影響已超出了 Nvidia 等知名 GPU 製造商，延伸到了關鍵組件供應商。德州儀器生產類比和嵌入式晶片，為數據中心提供必不可少的電源管理、信號轉換和冷卻設備。

第一季度，該公司數據中心業務的營收年化運行率超過 12 億美元，同比增長 90%，環比增長 25%。這種增長與其核心工業市場的復甦同步發生，工業市場營收增長了 30% 以上。

其他分析師也注意到了這一勢頭。瑞穗證券的 Vijay Rakesh 最近引用 AI 驅動的利好因素，將 TXN 的目標價從 255 美元上調至 300 美元。公司強勁的地位還得益於正在恢復的現金流狀況，過去 12 個月的自由現金流從一年前的 17 億美元增至 44 億美元。

Seaport 的上調為投資者提供了一個新的估值錨點，專注於下一代 800 伏數據中心架構的長期收入潛力。投資者現在將關注該公司第二季度的財報（營收指引在 50 億至 54 億美元之間），以確認數據中心業務的爆發式增長是否具有持續性。

本文僅供參考，不構成投資建議。