十名神秘投資者以2,380枚比特幣奪取那斯達克上市公司控制權

十名身份不明的投資者簽署了一項1.547億美元的交易，以2,380枚比特幣收購那斯達克上市公司智寶科技的控制權，目標在12個工作日內完成交割。

根據7月31日向美國證券交易委員會（SEC）提交的證券購買協議，投資者將以每股0.35美元的價格購買4.42億個單位，每個單位附帶一股A類普通股及一份為期兩年、可按相同價格再購一股的認股權證。

治理權交接將於交割時生效。投資者將指定五席董事中的四席，並選定新任CEO與CFO，同時四名現任董事及現任CEO和CFO將辭職。協議以7月30日價格為基準，將比特幣固定作價65,000美元，由此產生2,380枚比特幣的付款金額；十個投資實體各獲分配4,420萬個單位，作價1,547萬美元，以238枚比特幣支付。

智寶科技現有的股本結構甚至無法容納首批發行。該公司申報已發行A類股份32,184,970股及B類股份16,816,692股，而授權A類股份僅為4.5億股；若轉換B類股份並發行交割股份，將產生491,001,662股A類股份，超出授權數量至少41,001,662股。截至8月1日，尚未披露任何交割進展。

交割仍取決於多項未解決的程序。協議擬於7月31日起12個工作日內完成交割，或經雙方書面同意另定日期。交割條件包括足夠的授權資本、B類股份轉換、必要的股東及監管或交易所批准、交易所無異議以及那斯達克合規要求。文件中未就股東投票、股本增加或那斯達克審批公布任何公開時間表，因此上述條件可能使交割超出12天的目標期限。

智寶科技還面臨另一項獨立的那斯達克最低買價不足問題。交易所於7月10日通知該公司，因其股價自5月27日至7月9日期間收盤價低於1美元。智寶科技恢復合規的初步截止日期為2027年1月6日，要求連續至少10個交易日股價維持在1美元或以上。PIPE文件中未明確該不足問題與交割之間的關聯。

資金來源是另一項未經核實的條件。每個投資者均聲明其合法且實益擁有所分配之比特幣，並須於交割當日或之前將比特幣發送至公司指定的託管錢包，除非雙方書面另有約定。文件未披露各實體的自然人控制人、託管機構或錢包信息，亦未獨立證實比特幣確實可用。

這筆交易將大幅稀釋PIPE前股份持股。其49,001,662股佔所陳述交割後總股本的約9.98%，而B類股東將喪失其20比1的投票權優勢。若日後所有新增認股權證均獲行使，所陳述總股本將增至至少933,001,662股，PIPE前持股比例將降至約5.25%。此簡化備考計算未納入較早的認股權證、可轉換票據、獎勵及未來調整。

截至8月3日，比特幣市值達1.26兆美元，主導率為58.39%，24小時內下跌0.94%。此交易標誌著比特幣作為直接支付工具在上市公司控制權交易中迄今最大規模的應用之一。該交易緊隨Strategy及日本Metaplanet等比特幣國庫公司的一波熱潮，這些公司因攤薄問題遭到投資者反對，而此結構亦可能因披露要求、資本要求以及加密貨幣融入傳統股權市場等問題引起SEC的審查。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。