台灣反對黨領袖訪華增加 10 隻美國國防股風險

台灣反對黨領袖鄭麗文與中國國家主席習近平的高風險會晤旨在緩和緊張局勢，但這也給擱置的 400 億美元國防預算和美國對台軍售前景蒙上了陰影。

台北，台灣 (美聯社) —— 台灣反對黨領袖鄭麗文將於本周在北會見中國國家主席習近平，這為動盪的美中台關係注入了新的不確定因素，對懸而未決的 400 億美元台灣國防預算和美國主要國防承包商的股票產生重大影響。此次訪問被鄭麗文稱為「和平之旅」，是台灣國民黨領袖十年來首次訪華，且距離習近平與美國總統唐納德·川普計劃舉行的峰會僅剩一個月。

「北京希望利用這次會晤重新界定台北和華盛頓的政策選擇，」歐亞集團中國區總監阿曼達·蕭 (Amanda Hsiao) 表示。「北京將利用這次會見向華盛頓展示其和平締造者的形象，希望以此說服川普，對和平統一表示開放態度或推遲對台軍售將有助於管控緊張局勢。」

此次訪問正值軍事活動加劇和台北立法機構爭端激烈的背景下。中國加強了在台灣島周邊的軍事演習，而國民黨控制的立法院則阻止了執政黨民主進步黨 (DPP) 提出的 400 億美元特別國防預算。該預算對於資助從美國採購武器至關重要，包括去年川普政府批准的一項價值 110 億美元的大規模一攬子計劃，其中包括中程飛彈和無人機。

對於投資者而言，這次會面為國防和地區股票的地緣政治風險溢價引入了新的變量。其結果可能會影響川普總統與習近平的談判，從而可能改變美國未來對台軍售的速度和規模。這些銷售的延遲或減少將直接影響受益於地區緊張局勢加劇的美國頂級國防公司的訂單。

和平之旅

在離開台北之前，於 2025 年 11 月出任國民黨主席的鄭麗文強調需要通過對話防止衝突。「如果你真的愛台灣，你就會抓住每一個機會和每一個可能，防止台灣遭受戰火蹂躪，」她告訴記者。「維護和平就是維護台灣。」國民黨主張與北京建立更緊密的關係，接受「一個中國」原則，儘管其解釋與共產黨不同。這一立場允許其與北京進行直接對話，而北京拒絕與被其稱為「分裂分子」的台灣總統賴清德接觸。

此次訪問在台灣引起了複雜反應。支持者聚集在機場送行，而反對者則對與北京的接觸表示抗議。台灣政府的懷疑態度顯而易見。台灣大陸委員會主委邱垂正表示，雖然和平是理想，但不應是「幻想」，並提醒鄭麗文，她未獲得授權代表政府進行談判。

北京的戰略考量

從中國的角度來看，接待鄭麗文具有多重戰略目的。它允許北京塑造一個開放對話的理性參與者形象，與其對民進黨的強硬立場形成鮮明對比。透過提升鄭麗文的地位，習近平可能正在展望台灣 2028 年的總統選舉，希望阻止民進黨確保 16 年的執政權。「習近平的眼光超越了賴清德，看向了台灣 2028 年的總統選舉，」外交關係委員會亞洲研究員大衛·薩克斯 (David Sacks) 說。

此次會晤也是向華盛頓發出的直接信號。透過與台灣一位親北京的政治人物接觸，中國旨在表明，除了僅僅依賴美國提供的軍事威懾外，還有其他路徑可以管理跨境關係。這種敘事可能會在即將到來的川普總統峰會中被利用，川普此前曾表示他願意與習近平討論美國對台軍售問題。

美國國防股如履薄冰

地緣政治博弈對市場產生了切實的影響，特別是對美國國防部門。國民黨的反對導致 400 億美元的特別國防預算陷入停滯，其中多達 300 億美元預留用於從美國採購武器。華盛頓正密切關注這一預算的命運，最近有兩個國會代表團訪問台北，遊說其通過。參議員吉姆·班克斯 (Jim Banks) 告訴賴清德總統：「當立法院通過特別預算時，這就是向中國以及世界其他地方發出的信號，即台灣對透過實力實現和平是認真的。」

該預算及未來軍售的不確定性直接影響到洛克希德·馬丁 (LMT)、諾斯羅普·格魯曼 (NOC)、雷神 (RTX) 和通用動力 (GD) 等公司。這些公司是台灣尋求購買以增強防禦能力的軍事硬體的主要供應商。任何關於美國支持走軟的看法或台灣國防支出長期延遲的信號，都可能導致對這些股票的重新評估，這些股票此前一直受益於對持續軍售的預期。這種情況突顯了地緣政治事件與市場表現之間的複雜聯繫，一次外交訪問就可能在波動的全球股票市場中掀起漣漪。

本文僅供參考，不構成投資建議。