美股指數期貨走低 債券拋售潮推升10年期美債殖利率至4.78%

全球債券殖利率攀升至多年高點，壓縮股票估值，並對科技股為主的股指期貨構成壓力。

美國股指期貨週二走低，全球債券拋售潮將10年期美債殖利率推升至近20個月高點4.78%，令股票估值承壓。道瓊期貨下跌0.24%，標普500期貨下跌0.17%，那斯達克100期貨下滑0.39%，半導體與記憶體晶片類股領跌。

「總體經濟組合對存續期和風險資產而言正變得更加具挑戰性，」紐約梅隆銀行亞太區宏觀策略師Wee Khoon Chong表示。「鷹派貨幣政策、地緣政治與通膨風險再起，以及財政擔憂升溫，正共同對全球期限溢價與長端殖利率維持上行壓力。」

這波殖利率飆升是全球性的。日本10年期公債殖利率正逼近3%，為一代人以來首見的水準，而德國與法國長債殖利率週一雙雙觸及15年高點。德債期貨週二在亞洲時段創下15年新低，法國OAT期貨則跌至2012年掛牌以來的最低水準。

晶片類股拖累那斯達克期貨

半導體類股走弱是拖累科技期貨的主要因素。美光科技盤前下跌逾2%，SanDisk跌幅近4%，希捷科技下滑近1.5%，此前電影《大賣空》原型投資人麥可·貝瑞（Michael Burry）揭露對AI與半導體類股建立新的空頭部位。光通訊板塊同步走弱，康寧在週一飆漲15.67%後遭遇獲利了結，下跌2.3%，邁威爾科技則跌約1.6%。

債券拋售潮正受到地緣政治與通膨壓力的強化。布蘭特原油在亞洲時段突破每桶91美元，此前美國與伊朗再度爆發衝突；歐洲基準天然氣價格週一收於三年半以上高點。隨著俄烏戰事升級，小麥價格則在三年高點附近交投。

升息預期升溫

市場正反映紐西蘭週三升息以及歐洲下週升息的預期。在聯準會主席凱文·沃什（Kevin Warsh）暗示若物價壓力未見緩解，決策者可能採取行動後，美國與日本本月升息的機率已超過五成。週五公布的美國就業數據可能為本月啟動升息周期打開大門。

殖利率波動已對亞洲股市產生外溢效應。日本日經指數早盤下跌0.2%，恆生指數下跌0.7%，市場氛圍受到服飾零售商希音全球（Shein Global）平淡首日掛牌表現的拖累，該股股價略低於IPO發行價。這家快時尚零售商受到美國與歐洲關稅及稅則變動的衝擊，侵蝕了其低成本商業模式的核心支柱。

由於借貸成本上升是全球性的，僅對美元提供有限支撐。歐元持穩於1.1619美元兌1歐元，日圓報159.76兌1美元。歐洲將於週二稍晚公布初步通膨數據。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。