渣打銀行發行10億美元7%可轉換證券 強化資本基礎

渣打銀行週四表示，計劃透過發行票面利率7%的永續可轉換證券籌集10億美元，所得資金將用於強化其監管資本基礎。

這批固定利率重置永續次級或有可轉換證券定於6月8日發行，轉換價格為每股26.379美元，可全數轉換為3790萬股普通股。扣除發行費用後，預計淨收益約為9.92億美元。

根據AASTOCKS引述的研究報告，高盛在該項公告後重申對渣打銀行的買入評級，目標價為242港元。該股在港股市場上漲0.97%，表現優於大盤。

此次發行有助於增強渣打銀行的資本充足率——這是銀行監管機構關注的關鍵指標——而7%的票面利率反映了目前次級銀行債券的融資成本。基於該行約31億股的流通股總數，現有股東可能面臨約1.2%的稀釋，但資本狀況改善有望支持未來貸款能力及股息發放。該行最新申報文件顯示，其普通股權一級資本比率為14.6%，高於監管最低要求。

永續結構意味著該證券沒有固定到期日，但渣打銀行可在預先設定的間隔期重置票面利率。或有可轉換債券（CoCos）在銀行資本比率降至觸發水平以下時會自動轉換為股權，從而被監管機構視為一種損失吸收機制。渣打銀行在倫敦的規模更大的競爭對手滙豐控股也曾使用類似工具管理其資本結構，於2024年發行了20億美元的永續次級債務。

對渣打銀行而言，這筆約9.92億美元的淨收益正值全球銀行在巴塞爾協議III終局框架下面臨更嚴格的資本要求之際。該行大部分收入來自亞洲、非洲及中東地區，這些地區的貸款增長已超過發達市場。更穩健的資本基礎使該行能夠在不觸碰監管紅線的情況下，在上述地區擴大業務。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。