渣打集團Q2業績超預期 財富管理收入飆升43%

渣打集團公布第二季稅前利潤達23億美元，較市場預期高出13%，主因財富管理收入飆升43%至歷史新高。

「我們正從可持續回報邁向複合式增長，」執行長溫拓思在業績電話會議上表示。「我們的超級連接器模式難以複製，且深受客戶重視。」

營收達57億美元，較市場共識的56.2億美元高出3%；每股盈餘0.753美元，優於預測的0.6667美元，增幅達12.94%。財富解決方案收入達11億美元，其中投資產品增長56%，銀行保險業務上升9%。銀行普通股權一級資本比率為14.2%，較上季提升80個基點，並較預期高出50個基點。

該行宣布回購10億美元股份，並派發每股0.204美元的中期股息。股價在盤前交易中上漲4.63%至2,194美元，逼近52周高點2,205美元。指引上調顯示管理層預期財富驅動的增長動能將持續至下半年。

財富業務推動業績超預期

財富及零售銀行收入年增18%至25億美元，其中財富解決方案創下季度紀錄。該行在季度內吸納150億美元的淨新增資金，其中90億美元來自財富業務，並新增76,000名富裕客戶。上半年每股盈餘年增17%，有形股本回報率達17.9%，遠高於該行2026年超過12%的目標。

企業及投資銀行收入增長2%至33億美元，受交易服務、環球銀行及市場業務支持。交易服務收入上升5%，環球銀行業務因承銷量及分銷活動增加而錄得18%增長。

強勁動能帶動指引上調

管理層將2026年收入指引上調至5%至7%增長區間的中點附近，理由是財富、環球銀行及市場流動性收入表現強勁。淨利息收入目前預計將按固定匯率計算錄得低個位數百分比增長，高於先前預測的持平。扣除注目項目的支出預計按固定匯率計算約為133億美元。

本季信貸減值為1.5億美元，其中包括與中東衝突相關的4,400萬美元額外管理層撥備。該行維持其整個周期貸款損失率指引在30至35個基點。

花旗表示，此次獲利超預期將為市場對渣打的每股盈餘預測帶來低個位數的上調空間，並認為該結果對滙豐控股具有正面參考價值。該經紀商維持對渣打的中性評級，目標價為223港元。

指引上調顯示管理層預期人工智慧需求及財富驅動的增長動能將持續。投資者將關注下半年表現，以觀察淨新增資金增長能否持續以及財富利潤率的走向。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。