Stable Asset Management 以 1.95 億美元價格將投資組合出售給 Navigator

專門從事投資經理種子投資和加速增長的機構 Stable Asset Management 已同意將其持有的營收分成權益組合以 1.95 億美元的價格出售給 Navigator Global Investments。此舉標誌著兩家公司之間建立了全新的戰略合作夥伴關係。

Stable 首席執行官 Erik Serrano Berntsen 在一份聲明中表示：「這一夥伴關係是 Stable 平台持續增長的重要且自然的步驟，進一步鞏固了我們作為領先 GP（普通合伙人）股權構建者的地位。」他補充稱，NGI 的規模和資本將使 Stable 能夠更好地支持其 GP 創始人。

根據交易，總部位於澳大利亞的 NGI (ASX: NGI) 將收購由 17 家另類資產管理公司組成的多元化淨營收分成權益組合。截至 2026 年 3 月，該組合按所有權調整後的資產管理規模約為 18 億美元，平均業績報酬率為 17%。該交易將通過現金和 NGI 股票的組合方式進行融資，相關資產將由一個新設立的工具——NGI Stable Growth 持有。

此項交易背景是，投資經理們正在應對高估值和經濟不確定性並存的市場。由於標準普爾 500 指數的估值比率接近互聯網泡沫時期以來的最高水平，尋找價格資產已成為一項重大挑戰。例如，波克夏哈薩威公司近期報告了 3970 億美元的創紀錄現金頭寸，這表明即便是在新任首席執行官 Greg Abel 的領導下，最著名的投資者也難以部署資本。在這樣的環境下，像 Stable 與 NGI 之間這樣能夠提供明確協同效應和增長路徑的戰略收購與合作，已成為擴張的關鍵途徑。

交易結構與邏輯

根據協議條款，Stable 將繼續代表 NGI 管理和監控該資產組合，以確保連續性和持續的價值創造。這一安排使 NGI 能夠整合一個具備現金生成能力的投資組合，同時利用 Stable 在管理另類資產管理公司股權方面的專業知識。

NGI 首席執行官 Stephen Darke 表示：「此次交易代表了一個具有戰略和財務吸引力的機會，能夠將 NGI 的生態系統擴展到另類資產管理公司的整個生命週期，並顯著擴大我們的可觸達市場。」

Stable 成立於 2006 年，管理著 52 億美元資產，並在全球範圍內支持了 45 家另類資產管理公司的成長。其戰略側重於在競爭較弱的市場細分領域為創始人提供長期資本和運營支持。按所有權調整後的口徑計算，NGI 通過 12 家合夥公司管理著約 320 億美元資產。

該交易預計將於 2026 年下半年完成，尚需獲得包括澳大利亞外國投資審查委員會在內的監管部門批准。交易完成後，Stable 及其有限合夥人將成為 NGI 的少數股東。Seward & Kissel LLP 擔任 Stable 的法律顧問。

本文僅供參考，不構成投資建議。