SpaceX 飆漲 11% 因 Argus 調升評級帶動太空股全面走高

SpaceX（NASDAQ:SPCX）週五午盤交易上漲 11% 至 127.49 美元，因 Argus 將該股評級從「持有」上調至「買進」，目標價為 160 美元，帶動太空類股全面走高。該機構在報告中指出，SpaceX 在人工智慧基礎設施上的巨額支出已展現「令人鼓舞的早期回報」，並以運算能力的快速成長作為轉為更樂觀立場的理由。

這份研究報告為那些因稀釋疑慮而觀望的買家提供了基本面支撐——週四 IPO 後股份鎖定期屆滿，解鎖了 9.115 億股股票，使公開流通股數量增加逾一倍。SpaceX 股價當日早盤一度跌至 114.56 美元，隨後轉強，盤中成交量超過 1.07 億股。

Intuitive Machines（NASDAQ:LUNR）上漲 9% 至 16.25 美元，Rocket Lab（NASDAQ:RKLB）大漲 8% 至 81.56 美元，AST SpaceMobile（NASDAQ:ASTS）上漲 5% 至 70.68 美元。Virgin Galactic（NYSE:SPCE）上漲 6% 至 3.12 美元，Planet Labs（NYSE:PL）則上漲 5% 至 23.86 美元。

該板塊的上漲也得益於有利的宏觀環境——7月就業報告顯示美國經濟損失了 2.3 萬個工作崗位，而市場預期為增加約 8 萬個，失業率為 4.1%。疲軟的就業數據降低了市場對聯準會 9 月升息的預期，提振了市場對資本密集型成長股的興趣。標普 500 指數上漲 0.31% 至 7,633.20 點，納斯達克 100 指數上漲 0.99% 至 29,106.20 點。Invesco QQQ Trust（NASDAQ:QQQ）上漲 1.12%。

在太空同業中，Rocket Lab 是唯一一家除 SpaceX 之外擁有自身公司特定利好消息的公司。該公司完成了第 92 次 Electron 火箭發射任務，這是為 iQPS 地球影像衛星星座進行的第八次發射，該股在過去一年中上漲了 72%。Intuitive Machines、AST SpaceMobile、Virgin Galactic 和 Planet Labs 近期均無重大公司特定消息，其漲幅反映的是板塊動能而非個別事件。

多頭論點建立在 AI 算力變現之上

SpaceX 的多頭論點基於 Argus 的核心邏輯：AI 算力容量的變現速度正超出市場擔憂的水平。SpaceX 公布的第二季營收為 78 億美元，EBITDA 為 35 億美元，優於市場共識預期的 68 億美元和 21 億美元。根據 FactSet 的數據，在財報公布後，市場對 2027 年營收的共識預期已從 7 月底的約 720 億美元上調至約 1,020 億美元。Bernstein SocGen Group 將目標價從 239 美元上調至 248 美元，理由是對該公司 AI 運算業務的定價預期有所改善。

空頭論點則很直接：資本密集度極高，創辦人馬斯克（Elon Musk）已勾勒出建造約 15 至 20 千兆瓦 AI 電力及運算能力的計畫，並計劃從明年開始發射軌道數據中心。該股在過去一個月下跌了 15%，而新解鎖的流通股仍可能在股價走強時被拋售。

若尋求分散化配置，Procure Space ETF（NASDAQ:UFO）上漲 2% 至 47.65 美元。該基金持股集中且波動較大，其中 Planet Labs 佔淨資產的 6.16%，而 Rocket Lab、Intuitive Machines 和 AST SpaceMobile 合計佔據了另一相當大的比重。

投資者應關注 SpaceX 股價能否在收盤前穩守 125 美元上方。後續的分析師報告以及任何關於軌道數據中心部署的更新都可能影響該板塊接下來的股價走勢。如果有更多分析師認同 AI 基礎設施回報的論點，SpaceX 有望延續今日的突破表現，並帶動同業股價繼續上揚。

本文僅供參考之用，不構成投資建議。