軟體股因人工智慧重新評估創 2001 年以來最佳周漲幅，上漲 15%

此前因擔憂人工智慧（AI）造成顛覆而受挫的軟體板塊，在本週創下了二十多年來的最大週漲幅，投資者開始質疑此前的拋售是否過度。iShares 擴展科技軟體板塊 ETF (IGV) 本週飆升 15%，創下 2001 年 10 月以來的最佳表現。

「投資者開始意識到，軟體領域已經消化了最糟糕的 AI 場景，而這些場景很可能不會實現，」Blanke Schein Wealth Management 首席投資官羅伯特·謝因（Robert Schein）向《巴倫周刊》表示。

這次反彈標誌著該板塊走勢的急劇逆轉，該板塊在今年大部分時間裡一直承壓。IGV 基金持有 ServiceNow、Salesforce 和 Oracle 等主要軟體公司的股票，在 2026 年下跌了 19%，較 2025 年 9 月的高點下跌了 27%。在最近的反彈之前，每當 Anthropic 等初創公司發佈 AI 模型更新時，軟體股都會反覆下跌。

此次反彈表明，關於 AI 將直接取代既有軟體功能的論調可能正在發生轉變。當 Anthropic 宣佈其最新模型 Claude Opus 4.7 正式可用時，該板塊的韌性經受了考驗，然而 IGV ETF 當天仍以 1.7% 的漲幅收盤。傑富瑞（Jefferies）分析師布倫特·蒂爾（Brent Thill）告訴《巴倫周刊》：「許多投資者開始明白，OpenAI 或 Anthropic 等公司都在利用全球頂級軟體公司的服務來運營自己的業務，那麼『它們將取而代之』的論點又怎麼可能成立呢？」

然而，並非所有專家都確信軟體板塊已經走出困境。研究分析師本·賴茨（Ben Reitzes）認為，此次反彈可能是一次「大規模的空頭回補反彈」，他指出 OpenAI 和 Anthropic 的新模型仍預計在今年晚些時候推出。週五市場對 AI 發佈的消息依然敏感，在 Anthropic 推出用於創建視覺內容的全新產品 Claude Design 後，Adobe 股價下跌了 1.1%。這表明，雖然對最壞情況的擔憂可能有所消退，但 AI 驅動的顛覆威脅仍在繼續為個別軟體股帶來波動，並對投資者的情緒產生差異化影響。

本文僅供參考，不構成投資建議。