關鍵要點：
- 白銀 (XAG/USD) 大漲超過 5.50%，交投於 77 美元附近，創下近幾週最大單日漲幅，受美伊談判進展報告導致的美元走軟推動。
- 漲勢在 50 日簡單移動平均線處受阻，更重要的心理和技術阻力位位於 80 美元附近的 100 日 SMA。
- 技術簡報：
- 阻力位： 77 美元 (50 日 SMA)，80 美元 (100 日 SMA)
- 支撐位： 70.00-71.00 美元，63.00 美元 (200 日 SMA)
- 動能： RSI 接近 53，MACD 為正
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白銀價格逼近 77 美元，美伊和談希望推動其飆升 5%
週三，白銀價格 (XAG/USD) 反彈超過 5.5%，觸及 77 美元關口，原因是美伊達成和平協議的樂觀情緒重新燃起，導致美元和美債收益率走低。這一走勢標誌著白銀數週來最大的單日漲幅，並正在測試一個關鍵的技術障礙。
美元的大幅下跌是此次走勢的主要驅動力，此前 Axios 報導稱華盛頓和德黑蘭正接近達成潛在協議。這緩解了迫在眉睫的通脹擔憂，並將交易員情緒轉向今年晚些時候美聯儲可能的降息，從而為白銀和黃金等不產生利息的貴金屬提供了支撐，黃金受此消息影響也跳漲了 2%。
從技術角度來看，此次上漲在 50 日簡單移動平均線 (SMA) 處遇到了初步阻力，該均線目前位於 77 美元。儘管日內動能強勁，相對強弱指數 (RSI) 改善至 53，但 FXStreet 的分析指出，平均趨向指數 (ADX) 讀數僅為 12，表明潛在趨勢仍然疲軟，暗示可能出現盤整。
白銀的關鍵技術和心理障礙仍是 80 美元附近的 100 日 SMA。如果能果斷收於該水平之上，可能會觸發軋空，吸引更多追隨趨勢的動能基金流入。根據 ZeroHedge 的分析，當前的 CTA 策略顯示，如果向上突破得到確認，可能會導致加速購買。
儘管價格上漲，投機性持倉仍處於低位
當前市場的一個顯著特點是投機參與度相對較低。管理貨幣頭寸的數據顯示，白銀期貨的投機性多頭持倉依然低迷，這是前幾個月長期盤整期的遺留問題。如果 80 美元的阻力位被突破，這種缺乏擁擠持倉的狀態可能會為價格上漲提供更大的空間。
此外，白銀波動率指數 (VXSLV) 已從近期高點回落，使得期權策略的成本降低。雖然金銀比仍是衡量相對價值的關鍵指標，但白銀目前的格局表明，如果動能增強，可能會出現不對稱的投資機會。下行方面，初步支撐位見於 70.00-71.00 美元區間，200 日 SMA 所在的 63.00 美元則是主要的長期底部。
人工智能需求提供工業底價支撐
除了投機和貨幣驅動因素外，白銀的基本面還受到其作為工業金屬關鍵作用的支撐。目前正在進行的人工智能基礎設施建設需要大量的白銀，因為白銀在所有金屬中具有最高的電導率。這種需求為價格提供了強有力的底層支撐。
工業需求部分反映在更廣泛的市場強度中，加拿大統計局最近報告稱，3 月份加拿大金屬出口同比增長 24%。雖然地緣政治新聞和美元動態正在驅動短期價格走勢，但來自 AI 和太陽能等行業的長期需求仍然是白銀的關鍵結構性支撐。
本文僅供參考，不構成投資建議。
