半導體ETF飆漲6.75%領軍6月11日美國類股全面反彈

美國半導體ETF於6月11日飆漲6.75%，領軍一場廣泛的類股反彈，推動航空、科技及非必需消費品基金上漲，而能源股則下滑1.96%。

根據基金數據，此輪反彈延續了晶片股今年以來的凌厲漲勢，Invesco PHLX Semiconductor ETF（SOXQ）截至6月2日累計上漲94%，表現約為標普500指數同期11%漲幅的8倍。半導體需求受到來自微軟、Meta Platforms、Alphabet及亞馬遜等超大規模雲端業者的人工智慧相關資本支出所驅動，超微半導體年初至今已飆升144%，博通的人工智慧半導體營收則年增106%。

在類股ETF方面，U.S. Global Jets ETF（JETS）上漲6.31%；全球科技指數、科技類股、生技指數、非必需消費品、銀行及網路指數等ETF漲幅最高達3.73%。能源ETF是唯一落後者，下跌1.96%。數據顯示，這檔航空主題基金過去12個月回報率為20.1%，而Invesco Aerospace & Defense ETF（PPA）同期漲幅達25.1%。

此波全面反彈顯示，在經歷一段類股輪動後，風險偏好已重返市場，投資人傾向青睞成長型個股而非防禦型類股。半導體類股的下一個催化劑將是博通的季度財報，市場預期其人工智慧半導體營收將朝著該公司2027年達1,000億美元的目標邁進。

此輪半導體漲勢集中於少數幾檔人工智慧相關個股。根據市場數據，超微股價年初至今已飆升144%至522美元，台積電上漲47.4%，博通則上漲39%。輝達作為多數半導體ETF的最大持倉，年初至今漲幅相對溫和，僅為19%，反映出一種模式：儘管該股在過去五季財報均超出預期，但每次財報公布後均出現賣壓。

U.S. Global Jets ETF持有50檔標的，集中於航空運營商，受惠於持續的旅遊需求。根據該基金最新揭露，前十大持股包括達美航空佔12.7%、美國航空集團佔12%及聯合航空控股佔11.6%。該基金管理資產規模為8.604億美元，費用率為0.60%。

相比之下，Invesco Aerospace & Defense ETF提供對國防承包商的曝險，歷史波動性較低——其五年貝塔值為0.74，而JETS為1.21。該基金持有60檔標的，包括波音佔8.1%、RTX Corp佔7.9%及GE Aerospace佔7.8%，管理資產規模達80億美元。

本文僅供參考，不構成投資建議。