Roivant 第四季每股虧損 0.36 美元，表現不及預期

(P1) Roivant Sciences Ltd. (納斯達克股票代碼：ROIV) 報告第四季調整後每股虧損 0.36 美元，虧損額超過 Zacks 共識預期的 0.26 美元，同期營收也未能達到目標。

(P2) “IMVT-1402 在難治性類風濕關節炎 (D2T RA) 試驗中的第一階段積極數據，展示了一種用於治療多種既往療法失敗患者的新型差異化機制。這具有令人興奮的潛力，”Roivant 執行長 Matt Gline 在一份聲明中表示。

(P3) 在截至 3 月 31 日的季度中，公司營收為 252 萬美元，較去年同期的 757 萬美元大幅下降。雖然公司錄得 GAAP 淨利潤 3.03 億美元（或每股 0.28 美元），但這主要是受一次性 7.702 億美元訴訟和解收益的推動。分析師關注的調整後非 GAAP 虧損在該季度為 2.227 億美元。

(P4) 儘管財報不及預期，但在臨床進展利好消息的帶動下，公司股價出現上漲。投資者正關注 Roivant 藥物管線的潛力；該公司已通過停止 batoclimab 項目，轉而集中精力開發更具前景的 IMVT-1402 候選藥物來增強其管線實力。

有前景的試驗結果

投資者樂觀情緒的主要驅動力來自 IMVT-1402 在難治性類風濕關節炎患者試驗中的初步數據。在為期 16 週的初始研究期間，該藥物顯示出極高的響應率。

在第 16 週，觀察到的美國風濕病學會 (ACR) 響應率分別為：ACR20 為 72.7%，ACR50 為 54.5%，ACR70 為 35.8%。這些指標代表在壓痛和腫脹關節計數方面分別達到 20%、50% 和 70% 改善的患者比例。在既往接受最常用進階療法失敗的患者亞群中，結果同樣強勁。

財務狀況

Roivant 在財年結束時擁有雄厚的資產負債表。截至 2026 年 3 月 31 日，合併現金、現金等價物和可供出售證券共計 43 億美元。與 Moderna 的訴訟和解帶來了 7.702 億美元收益，進一步鞏固了其財務狀況，該款項預計將於 2026 年 7 月前支付。

本季度研發支出增加至 1.989 億美元，高於去年同期的 1.452 億美元，這主要是由於與 anti-FcRn 特許權以及停止 batoclimab 相關的費用所致。

這些結果凸顯了 Roivant 優先考慮其管線中高潛力資產的戰略。在 batoclimab 三期臨床結果令人失望後停止該項目，使公司能夠將資源集中在目前的中心資產 IMVT-1402 上。投資者將密切關注 2026 年下半年關於 IMVT-1402 項目的進一步更新。

本文僅供參考，不構成投資建議。