Ripple Prime推出Delta One股票掉期業務 資本達10億美元

Ripple Prime於8月27日推出Delta One業務，向機構客戶提供涵蓋美國股票、指數及數位資產的總收益互換服務。

Ripple Prime總裁Noel Kimmel表示：「Delta One業務的推出對Ripple Prime而言是一項重要進展，也是我們所建構平台的天然延伸。客戶現在可以透過單一交易對手，取得股票、外匯、衍生品、固定收益及數位資產的主要經紀、清算和融資服務。」

Ripple Prime是在Ripple於2025年10月完成以12.5億美元收購Hidden Road之後成立的。該業務持有超過10億美元的監管淨資本。本月，該公司完成了2.75億美元的超額認購優先無擔保票據私募發行，此前於5月已從Neuberger Specialty Finance管理的基金獲得2億美元債務融資。

此次擴張使Ripple Prime直接與主導股票衍生品業務的華爾街主要經紀商展開競爭。考驗在於，對沖基金和資產管理公司是否重視在同一交易對手及抵押品框架下結合股票與數位資產曝險，而非將持倉分散在不同的經紀商。

總收益互換讓投資者無需持有標的證券，即可獲得資產價格變動及股息的曝險。對於對沖基金而言，這提供了進軍股票或指數曝險的資本效率途徑，也使主要經紀商能夠在融資條件、抵押品要求及資產負債表容量上展開競爭，而不僅限於交易管道。

Ripple Prime的交叉保證金系統讓客戶可全天候在股票、外匯、衍生品、固定收益及數位資產之間管理抵押品，而無需在不同經紀商處持有獨立資金池。該公司還採用無利益衝突的執行模式，專注於清算和融資，而非做市或自營交易，這一結構與現有的Delta One交易台有所不同。

消息公布後的24小時內，XRP上漲近5%至1.43美元，交易量上升8%。現貨XRP ETF周三吸引2814萬美元資金流入，由Bitwise、Franklin及Canary基金領銜，創下逾七個月以來最強勁的單日流入紀錄。XRP期貨未平倉合約上升約0.5%至35億美元，其中CME和Binance合約分別上漲0.22%和0.32%。

Delta One的推出緊隨今年兩筆擴大Ripple Prime放貸能力的融資交易。機構經紀業務屬資本密集型，客戶期望在各種市場條件下獲得可靠的融資和保證金管道。該策略的下一個考驗將是客戶採用率，因為Ripple Prime需要與擁有規模大得多的股票業務的成熟經紀商競爭。

本文僅供參考，不構成投資建議。