東方證券維持璞泰來「買入」評級，目標價43.5元，理由是其對璞泰來長期前景的看好，尤其展望至2026年。分析預計，到2026年負極材料出貨量將接近翻倍至25萬噸，並強調公司在固態電池技術方面的戰略優勢，這支撐了其樂觀估值。
東方證券1月21日發佈的一份研究報告重申對電池材料供應商璞泰來「買入」評級，基於其強勁的長期增長軌跡，設定了43.5元目標價。分析指出，公司負極材料業務正迎來重要的轉折點，並顯現出盈利能力恢復的跡象。隨著四川一期10萬噸產能的逐步提升，該公司預計2026年負極材料出貨量將達到25萬噸，較上一年接近翻倍。預計隨著低成本生產規模的擴大，盈利能力將恢復至每噸近2000元。
樂觀的預測也延伸至璞泰來的塗覆隔膜業務部門，該部門將實現持續擴張。東方證券預計，2025年隔膜出貨量將超過100億平方米，同比增長超過40%。預計這一增長將持續到2026年，屆時銷量將再增長40%，達到140億至150億平方米。
這種強勁的經營前景，結合公司在下一代電池技術領域的戰略地位，支撐了其激進的估值。報告強調，璞泰來為固態電池提供完整生產線解決方案的能力是其關鍵差異化優勢。這促使分析師對其2026年盈利預測應用了30倍的市盈率（P/E）倍數，從而得出43.5元的目標價，這表明了對公司長期市場地位的高度信心。
