Piper Sandler 將 Rivian 評級上調至加碼，目標價 20 美元

Piper Sandler 將 Rivian 評級從中立上調至加碼，目標價調升至 20 美元，較前一收盤價隱含約 26% 的上漲空間，顯示華爾街對這家電動車製造商的大眾市場攻勢日益樂觀。

Piper Sandler 分析師 Alexander Potter 在 7 月 27 日發布的報告中指出：「Rivian 擁有風險降低的資產負債表、平順的 R2 量產進程，以及改善的需求前景。」

Potter 列舉了三項上調評級的理由：在高油價推動及電動車需求回溫下，交車預測獲得提振；R2 SUV 順利推出；以及近期資本募集降低了股權稀釋風險。他還強調，Rivian 自行設計電子控制單元與印刷電路板，這在自駕車開發上是一項競爭優勢，並指出隨著機器人計程車與人形機器人供應鏈發展，垂直整合將成為關鍵。Potter 表示，隨著產量攀升，Rivian 應能更有效地將軟體與服務變現，這是垂直整合的重要好處之一。

此次評級上調正值 Rivian 進入分析師所形容的「Model 3 時代」，即專注於透過 R2 平台生產大眾市場電動車的階段。該公司已擴建其位於伊利諾伊州諾默爾的生產基地產能，並致力於技術創新以支持更高的產量與更低的單位成本，從而引發華爾街越來越多的樂觀情緒。Piper Sandler 在同一份報告中也將 Mobileye 評級從中立上調至加碼，稱隨著自駕生態系統逐步成形，這兩檔股票均具備吸引力的投資價值。

根據倫敦證券交易所集團（LSEG）數據，在追蹤 Rivian 的 28 位分析師中，14 位給予買入或強力買入評級，9 位給予持有評級，5 位認為表現不佳或建議賣出。此分歧反映出市場對該公司實現盈利的路徑仍存有疑慮，儘管近期營運已有所改善。受此次評級變動影響，股價上漲逾 2%，使得年初至今的漲幅成為關注該股從長期低迷中復甦的投資者焦點。

此次評級上調反映出市場對 Rivian 執行大眾市場策略的能力信心增強，與此同時，整個電動車產業正面臨需求動能變化，以及來自福特（Ford）和通用汽車（GM）等傳統車廠日益激烈的競爭。Rivian 對垂直整合與內部技術開發的重視，使其有別於那些依賴第三方供應商提供電子控制單元和電池管理系統等關鍵零組件的同業。

投資者將密切關注未來幾季的 R2 交車數據，將其視為下一波股價催化劑。該公司能否擴大生產規模並控制成本，將決定其能否維持華爾街重新燃起的樂觀情緒。R2 定位為價格較低的車型，目標是吸引更廣泛的消費者群體，代表了 Rivian 實現可持續盈利所需產量的最佳機會。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。