鳳凰商人與德州資本聯手 鎖定年營收逾1億美元企業拓展信貸業務

鳳凰商人合夥公司（Phoenix Merchant Partners）與德州資本另類資產管理公司（Texas Capital Alternative Asset Management）建立戰略合作，為中型企業提供優先擔保融資，推出永續型基金Spurstone Credit，目標鎖定年營收在1億美元至10億美元之間的公司。

「隨著市場演變，非贊助型信貸領域仍明顯被大型金融機構服務不足，我們的方法、深厚經驗與專業能力正好能夠填補這一缺口，」鳳凰創始人兼執行長Art Mbanefo表示。

這檔總部位於達拉斯的永續型基金將於第三季度開始募集資金，並已吸引一批錨定機構投資者的興趣，但兩家公司未透露具體名稱或募資目標。根據監管申報文件，截至去年底，鳳凰管理約20.6億美元的資產，該公司將透過Ryestone Advisors掌控基金的投資委員會。Ryestone Advisors為新成立的註冊投資顧問公司，正在向美國證券交易委員會（SEC）申請註冊。德州資本另類資產管理公司為Texas Capital Bancshares（納斯達克代碼：TCBI）的全資子公司，將擔任該顧問公司的少數經濟權益投資人。

該合作夥伴關係旨在解決非贊助型、家族企業及創辦人主導企業所面臨的結構性流動性缺口。這些企業需要靈活、非稀釋性的優先資本，以資助有機增長、策略性收購及資產負債表優化。隨著贊助型交易的競爭日趨激烈，這一領域正吸引越來越多另類資產管理公司的關注。根據Preqin數據，截至2025年底，全球私募信貸管理資產規模已突破1.7兆美元。

德州資本的貸案來源網絡

德州資本是總部位於德州唯一的全方位金融服務機構，將透過其企業與投資銀行覆蓋網絡尋找未來大量交易機會，而鳳凰則將貢獻其自有專屬貸案來源。該基金的投資方向將延續鳳凰過往的重點領域：金融服務、工業、科技與醫療保健。

「專屬貸案來源仍是私募信貸領域中最大的差異化優勢，」Mbanefo表示。「與TCAAM合作，讓我們能觸及德州以及加州、紐約和伊利諾等經濟重鎮中高品質的創辦人主導企業。」

德州資本企業與投資銀行業務負責人兼TCAAM總裁Daniel Hoverman表示，這項合作讓銀行能夠在資產結構與資本保值方面保持嚴謹紀律的同時，為客戶提供專屬的私募信貸融資解決方案。

該基金結構為永續型、非公開交易封閉式信貸基金，旨在滿足廣泛投資者的持續流動性需求，同時為中端市場企業的持續融資需求提供服務。Spurstone將聚焦美國市場，而德州資本過往的許多投資主要集中在德州、加州、紐約和伊利諾州。

此次合作正值區域性銀行與另類資產管理公司日益加強合作，以搶佔大型金融機構已放棄的中端市場貸款機會。與由私募股權公司支持的贊助型交易不同，非贊助型信貸需要更密集的承銷作業與基於關係的貸案開發——鳳凰與德州資本表示，這些能力正是其合資企業與競爭對手的差異所在。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。