費城半導體指數開盤漲4% 晶片股全面反彈

費城半導體指數週二開盤上漲4%，在油價暴跌及中東緊張局勢緩解後，晶片股全面走高。

伯恩斯坦（Bernstein）資深分析師瓦倫·戈文達拉傑（Varun Govindaraj）週一致客戶報告中維持對輝達（Nvidia）的買入評級，預測該股下一步可能突破300美元，並建議機構投資人持續累積持股。該行設定的目標價為315美元，相較輝達收盤價約206美元，隱含約53%的上漲空間。

漲勢涵蓋面廣泛。美光（Micron）上漲4.8%，超微（AMD）漲4.91%，博通（Broadcom）漲2.97%，艾司摩爾（ASML）漲3.62%，台積電漲2.24%，輝達漲1.9%。此波反彈延續了此前的回升走勢——該指數在Alphabet發布財報後連續五個交易日下跌，隨後於7月30日反彈8.2%。

此輪漲勢正值整體市場逼近歷史高點。道瓊指數週一收於53,178.41點的歷史新高，標普500指數上漲1.48%，那斯達克指數漲2.13%。輝達將於8月26日公布財報，被視為該產業下一個重大催化劑。

交易員指出晶片股反彈的三大催化因素：美國總統川普上週末決定取消對伊朗能源設施的大規模空襲，使西德州中級原油下跌5.11%至每桶80.34美元；Palantir、亞馬遜、微軟及Meta等大型科技股財報強勁；以及那斯達克100指數的回升——該指數在6月2日至7月29日期間累計下跌11.3%。

油價下跌緩解了通膨疑慮，帶動10年期美國公債殖利率下降6.1個基點至4.68%。美元指數下跌0.003點至99.936。微軟、輝達、亞馬遜及Meta週一合計市值增加約5,370億美元。

半導體產業今年波動劇烈。全球領先的GPU製造商輝達，在2026年大部分時間內股價徘徊於190至215美元區間，8月開盤價為200美元，週一攀升至206美元。根據方舟投資（Ark）的每日交易資訊，Cathie Wood旗下的方舟基金於7月28日買入73,166股輝達股票，價值約1,430萬美元。

據《巴倫周刊》（Barron's）報導，輝達前瞻本益比為17.53倍，為2015年4月以來的最低水準。與此同時，該公司面臨的風險包括對少數超大規模雲端客戶的嚴重依賴——這些客戶占其營收的54%。

晶片股反彈發生在此前大幅修正之後。那斯達克100指數在6月2日至7月29日期間下跌11.3%，CFRA Research預期該指數將在兩個月內收復跌幅，之後再上漲6%。大型科技股在AI基礎設施上的資本支出仍是關鍵驅動力，微軟、Meta及Alphabet均在最新財報中上調或維持2026財年的資本支出展望。

半導體板塊的強勢顯示，在經歷波動劇烈的一段時間後，投資人正重新轉入AI交易，儘管市場對超大規模業者支出能否支撐該產業持續成長仍存疑慮。隨著輝達財報將於8月26日公布，以及聯準會政策路徑備受關注，晶片股仍是AI基礎設施建設中貝塔值最高的投資標的。

本文僅供參考，不構成投資建議。