費城半導體指數大漲3.3% 記憶體類股飆升7.8%

記憶體晶片類股8月12日一度飆漲多達7.8%，在AI驅動的記憶體需求帶動下，費城半導體指數上漲3.3%。

美光科技(Micron Technology)業務長蘇米特·薩達納(Sumit Sadana)在KeyBanc科技會議上告訴投資人，2027年記憶體市場將比今年「更加吃緊」，由於AI需求超越新增產能，結構性供應限制將延續至明年以後。

SK海力士上漲7.72%，美光上漲7.03%，SanDisk上漲7.16%，威騰電子(Western Digital)上漲6.63%，希捷科技(Seagate Technology)上漲7.60%，鎧俠(Kioxia)ADR上漲7.82%。其他AI硬體個股同步走高：輝達(Nvidia)上漲2.54%，英特爾(Intel)上漲4.10%，蘭姆研究(Lam Research)上漲4.76%，邁威爾科技(Marvell Technology)上漲4.94%，Lumentum上漲6.73%。

此輪漲勢反映市場對該產業重新估值，因為記憶體供應商回報2027年前產能已全數售罄。據《亞洲商業日報》(Asia Business Daily)報導，新加坡主權基金淡馬錫(Temasek)正考慮直接投資SK海力士與三星電子公司(Samsung Electronics)，認為AI半導體價值被低估。

淡馬錫投資意向與美光緊俏預測助推漲勢

此波漲勢由三股力量驅動。據《亞洲商業日報》報導，淡馬錫——這家管理4,000億美元資產的新加坡國有投資公司——正計劃直接投資三星電子與SK海力士，這消息提振韓股KOSPI隔夜走高，並外溢至在美上市的記憶體類股。美光的薩達納以2027年展望強化了DRAM、NAND及HDD領域的定價能力預期。英特爾執行長陳立武(Lip-Bu Tan)也提及記憶體-CPU堆疊及新記憶體架構，因短缺加劇，並指出記憶體製造商據報未來兩年產能已售罄。

儘管漲勢洶湧，估值仍受抑制。據24/7 Wall St.數據，SK海力士本益比為19.51倍，SanDisk為18.57倍，威騰電子為19.03倍，美光為20.69倍。美光2026財年第三季營收年增345.7%，SanDisk 2026財年第四季營收成長371.6%，威騰電子營收則成長43.8%。威騰電子上一季非GAAP毛利率達54.4%，SanDisk的GAAP毛利率則達84.6%。

大盤走勢分歧 中概股走弱

此波晶片漲勢之際，美國7月CPI年增3.4%，符合市場預期，低於6月的3.5%，緩解了對聯準會短期內收緊政策的擔憂。核心CPI上漲2.5%。那斯達克綜合指數上漲0.52%，道瓊工業平均指數微跌0.06%。

中概股遭遇集中拋售，納斯達克金龍中國指數下跌逾2%。文遠知行(WeRide)暴跌逾8%，騰訊音樂下跌逾4%，新東方、唯品會及嗶哩嗶哩各下跌超過3%。現貨黃金一度站上每盎司4,440美元，最終收漲1.15%報4,420.07美元；WTI原油下跌0.44%至每桶82.83美元。

記憶體漲勢延續至亞洲市場，韓國KOSPI指數8月13日大漲4.8%，日本日經225指數上漲1.82%。首爾市場中三星電子上漲5.48%，SK海力士上漲7.18%；東京市場鎧俠上漲6.68%。美光2026財年第四季財報——預期營收500億美元、非GAAP每股盈餘31美元——是該產業下一項重大日程。

本文僅供參考，不構成投資建議。