奧本海默給予 Palantir 跑贏大盤評級，看漲空間達 44%

奧本海默 (Oppenheimer) 開始覆蓋 Palantir Technologies Inc. (PLTR)，給予「跑贏大盤」評級，並將目標價定為 200 美元，認為其股價較當前水平有 44% 的潛在上漲空間。

「Palantir 正在迅速成為政府和商業客戶中卓越的 AI 應用部署平台，」奧本海默分析師 Param Singh 在週四的一份報告中表示。「在我們看來，這創造了一個極具價值、具有粘性的平台，並支撐了其溢價估值。」

此次評級發布於 Palantir 5 月 4 日發布第一季度財報之前。

Palantir 的股價在 2026 年已下跌 22%，新的評級表明近期股價回落提供了買入機會。在評級公佈後，該股交易價格約為 139 美元。

奧本海默的投資邏輯

Singh 的投資邏輯圍繞三個核心要素：Palantir 平台設計的粘性、在國防開支增長中的布局，以及企業客戶採用率的加速。分析的核心是 Ontology，這是 Palantir 用於創建和發布 AI 驅動應用程式的框架。「一旦嵌入到組織中，切換成本將變得高得驚人，」Singh 寫道。「我們將 Ontology 視為一道架構護城河，隨著客戶在其上構建的每一個額外工作流，這道護城河都會進一步加深。」

奧本海默預計，受國防領域採用 AI 的推動，美國及盟國政府的可觸達市場規模將從 2025 年的 4900 億美元擴大到 2029 年的 6660 億美元。在商業方面，該機構指出 Palantir 的客戶數量從 2023 年的 375 家增長到 2025 年的 780 家，並預計到 2028 年將接近 1800 家。

華爾街意見仍存分歧

並非所有分析師都認同奧本海默的看漲觀點。在 FactSet 調查的 36 位分析師中，10 位給予「持有」評級，2 位建議「賣出」。RBC 資本市場分析師 Rishi Jaluria 持有華爾街最看空的觀點，給予「跑輸大盤」評級，目標價僅為 90 美元。Jaluria 對 Palantir 的商業擴張勢頭和潛在的客戶流失提出了質疑。

根據 TipRanks 的數據，華爾街的綜合共識將 Palantir 列為「溫和買入」，平均 12 個月目標價為 191.74 美元，意味著 38.83% 的上漲空間。

此次覆蓋為一直承壓的股價提供了新的信心支持。投資者將密切關注 5 月 4 日的財報，以尋找其 AI 驅動的增長能夠支撐其高估值的證據。

本文僅供參考，不構成投資建議。