巴基斯坦暗示美伊协议在望 霍尔木兹海峡局势推升油价10%

巴基斯坦国防部长周二表示，美国与伊朗就霍尔木兹海峡问题接近达成协议，尽管布伦特原油因恢复通航希望减弱而在一周内大涨10%。

巴基斯坦国防部长卡瓦贾·阿西夫在伊斯兰堡接受彭博采访时表示：「事态再次朝着和平安排或协议的方向发展。过去两三天释放的信号显示，我们距离某种安排已经非常接近。」

布伦特原油上周五收于每桶83.55美元，此前一周内一度跌破80美元，随后周一上涨约5%、周二再涨逾2%，逼近90美元。根据Kpler数据，该海峡在2月28日战争爆发前每日通行约2,000万桶原油——约占全球产量的五分之一——但周五通行船只已降至仅8艘，而战前每日通航量为130至140艘。

达成协议有望重新开放这条水道并缓解能源成本压力，但伊朗的诉求——包括要求美国赔偿、解除海上封锁以及永久结束战争——与华盛顿的提议仍相去甚远。特朗普则提出了自己的赔偿要求，双方似乎陷入僵局，令油价维持高位，通胀风险持续存在。

伊朗国家安全委员会负责人穆罕默德·巴盖尔·佐勒加德尔周六公布了一份重启海峡的条件清单，包括解除美国海军封锁、撤出军事力量、永久结束战争、就冲突损失向伊朗作出赔偿，以及解冻伊朗被冻结资产。其声明称：「在美国纠正其行为之前，霍尔木兹海峡不会重新开放。」

伊朗外长阿巴斯·阿拉格齐表示，伊朗与阿曼就海峡管理问题「非常接近」达成协议，但他警告说，重新开放「取决于其他条件」，包括美国就其所谓违反六月谅解备忘录的行为作出赔偿。阿曼外交部称双方会谈「积极而富有建设性」，但同时警告伊朗持续袭击船只可能威胁进展。

美国方面同样握有筹码。特朗普总统周一对记者表示，美国海军掌控着霍尔木兹海峡，称封锁是「钢铁之墙」，并要求伊朗就数十年来对美国目标的袭击作出赔偿。副总统万斯表示，政府期望任何协议都将使石油流量恢复至战前水平，而据美国中央司令部消息，美军已令三艘不配合的船只失效、登船检查两艘，并引导55艘试图穿越封锁的商业船只改道。

地区局势升级扩大风险

这场僵局具有更广泛的地区影响。沙特阿拉伯上周五与巴基斯坦和土耳其签署共同防御条约，三方承诺集体防御。伊朗对此协议不屑一顾，议员马哈茂德·纳巴维安在X平台上发文称：「依附美国的走狗不会给他们带来安全。」与此同时，胡塞武装周二在曼德海峡对航运的袭击造成至少六人死亡，据联合国特使汉斯·格伦德伯格称，也门面临自2022年停火以来重新爆发冲突的最大风险。

霍尔木兹海峡上一次面临持续封锁威胁是在1980年代两伊战争期间的「油轮战争」，当时油价急剧飙升，美国部署了海军护航。如今的情况在规模上有所不同——该海峡目前承载着全球约20%的石油和液化天然气贸易——但市场动态相似，航运集团警告称，拟议中的通行费或「服务费」将进一步推高贸易成本。

就市场而言，未来走势取决于巴基斯坦的乐观表态能否转化为实质性进展。若协议达成，油价可能迅速回吐近期涨幅；若谈判破裂，布伦特原油突破90美元将成为基本情景，引发通胀担忧并提高美联储加息的可能性——这一情境将打压股市并扩大新兴市场的信用利差。

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