OpenAI IPO 遭遇阻力：共和黨調查阿特曼 6 項以上利益衝突

OpenAI 執行長山姆·阿特曼的個人投資正面臨共和黨立法者日益嚴厲的審查，為其備受期待的 IPO 蒙上了陰影。

共和黨領導的針對 OpenAI 執行長山姆·阿特曼個人投資的調查，正為該公司計劃中的首次公開發行（IPO）製造重大阻力。眾議院監督委員會已啟動調查，六個州的司法部長也呼籲證券交易委員會（SEC）審查其中的潛在利益衝突。

眾議院監督委員會主席詹姆斯·科默（肯塔基州共和黨人）在信中表示：「委員會的目標是確保為慈善目的捐贈的資金不會被挪作他用，例如人為提高高管或董事會成員可能持有權益的其他公司的市值。」

此次調查源於有報導稱，阿特曼曾敦促 OpenAI 支持他個人投資的公司，包括核融合公司 Helion。這些調查恰逢埃隆·馬斯克的訴訟。馬斯克聲稱，在 OpenAI 轉型為營利模式之前，他被誘導提供了 3800 萬美元用於將其作為非營利組織啟動。OpenAI 最近的估值已達 8520 億美元。

不斷增加的政治和法律壓力為這場有望成為歷史上規模最大的科技 IPO 之一的上市計劃引入了巨大的不確定性。其結果可能會迫使公司變更治理結構、推遲上市進程，並影響這家處於生成式人工智慧熱潮中心的公司估值，從而對投資者以及 Anthropic 和馬斯克的 xAI 等競爭對手產生連鎖反應。

由主席詹姆斯·科默領導的眾議院監督委員會週五致函阿特曼，要求其提供簡報以及所有與公司利益衝突政策相關的文件。委員會正在調查非營利法人的資本被投資於營利性新創企業的潛在衝突。這一調查方向直接針對 OpenAI 最初作為非營利組織，隨後在 2019 年創建營利性子公司的做法，這一舉動已成為爭論的核心點。

科默的信中明確引用了《華爾街日報》的報導和埃隆·馬斯克正在進行的訴訟。馬斯克是於 2018 年離開 OpenAI 董事會的聯合創始人，他聲稱自己在資助該機構時受到了欺騙。他的訴訟尋求強制 OpenAI 恢復非營利狀態，並索賠 1500 億美元。

共和黨司法部長呼籲 SEC 採取行動

此外，來自佛羅里達州、蒙大拿州、內布拉斯加州、愛荷華州、西維吉尼亞州和路易斯安那州這六個共和黨執政州的司法部長聯名致函 SEC。他們認為，阿特曼「自我交易的歷史和嚴重的利益衝突已為公司帶來了重大風險」。他們的信函指出，由於阿特曼在 OpenAI 中沒有直接持股，他的個人經濟利益與「OpenAI 的財務表現關聯有限」，這可能會激勵他透過 OpenAI 的交易來提升其外部投資的價值。

司法部長們敦促 SEC 仔細審查 OpenAI 的 S-1 註冊聲明（IPO 的初步登記文件），看是否存在關於這些衝突的信息披露不足。「阿特曼任何自我交易的後果都可能由我們州的養老金和個人投資者承擔，從而造成巨大的財務風險，」信中警告說。

涉嫌自我交易的模式

這場爭議還讓人回想起阿特曼在 2023 年 11 月短暫被免職的事件。據報導，對其個人投資與執行長職責之間潛在衝突的擔憂，曾是董事會作出該決定的一個因素。雖然他很快復職，但公司成立了一個審計委員會來調查潛在衝突。該審計的結果從未公開，科默主席現在要求提供與此相關的所有文件和通訊。

除了 Helion 的交易外，據報導，阿特曼還詢問過他透過家族辦公室投資的另一家公司——火箭製造商 Stoke Space，關於建立空間數據中心潛在合作夥伴關係的適宜。批評者（包括馬斯克和越來越多共和黨官員）認為這些案例形成了一種模式，證明存在不當的自我交易，即利用 OpenAI 的資源和市場地位來使其個人投資組合受益。

OpenAI 董事會主席布雷特·泰勒在一次法庭聽證會上為阿特曼辯護，稱其在參與事務方面一直是「坦率的」且「積極主動且透明的」。然而，面對一項潛在估值達 8520 億美元的 IPO，來自華盛頓和各州政府的審查對這家 AI 行業領袖來說無疑是一個巨大的挑戰。

本文僅供參考，不構成投資建議。