TL;DR：由於美國前總統特朗普承諾在未來幾周內對伊朗發起「極其嚴厲」的打擊，引發了市場對中東衝突擴大的擔憂，全球市場劇震，油價被推至 2022 年以來的最高水平。
- 國際油價飆升超過 3%，布倫特原油自 2022 年 7 月以來首次突破 100 美元大關。
- 霍爾木茲海峽的關閉已導致 3 月份油價上漲逾 50%，分析師警告極端情況下可能達到每桶 200 美元。
- 隨著美軍向該地區調動，股市情緒受挫，道指期貨下跌逾 250 點，市場對通脹和經濟增長放緩的擔憂加劇。
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特朗普誓言對伊朗實施嚴厲打擊，國際油價飆升逾 3%
由於美國前總統唐納德·特朗普表示他將在未來兩到三周內對伊朗發起「極其嚴厲」的打擊，全球油價飆升逾 3%，股指期貨下跌，該地區局勢急劇升級。這些在全國演講中發表的言論，標誌著這場已經擾亂全球能源流動並令國際市場緊張不安的衝突出現了重大轉折。
德意志銀行全球宏觀經濟研究主管吉姆·里德（Jim Reid）在週一的一份報告中寫道：「衝突仍沒有明確結束的跡象，鑑於各種頭條新聞，投資者仍然對新的升級感到恐懼。隨著投資者開始消化更長時間衝突的影響，市場衝擊正變得越來越嚴重。」
市場反應迅速而劇烈。6 月交割的布倫特原油期貨上漲 3.7% 至每桶 104.9 美元，而美國西德克薩斯中質原油（WTI）上漲 2.49% 至每桶 102.61 美元，這是自 2022 年 7 月以來首次收於 100 美元以上。在股市方面，道瓊斯工業平均指數期貨下跌 256 點，跌幅 0.55%，標準普爾 500 指數和納斯達克 100 指數期貨分別下跌 0.69% 和 0.89%。
這些威脅加劇了始於 2 月 28 日的衝突。目前，伊朗實際上已關閉了霍爾木茲海峽，這是全球約五分之一石油供應的關鍵瓶頸。特朗普升級局勢的承諾增加了直接地面戰爭和持續能源價格衝擊的可能性，一些分析師目前正在模擬原油價格可能達到每桶 200 美元的情景。
霍爾木茲海峽仍是震中
衝突對全球市場的主要影響源於霍爾木茲海峽的關閉。伊朗封鎖這條通常每天運送逾 2000 萬桶石油的水道的舉動，給能源市場帶來了震動。僅在 3 月份，油價就飆升了 50% 以上。作為回應，美國一直在向該地區轉移重要的軍事資產，這表明雖然尚未宣佈地面戰爭，但準備工作正在進行中。
最近的部署包括「的黎波里」號兩棲攻擊艦上的至少 2500 名海軍陸戰隊員和水兵。加入他們的還有第 82 空降師的成員。伊朗也做出了回應。據國家媒體報導，議會議長穆罕默德·巴蓋爾·卡利巴夫表示，伊朗軍隊「正等待美國地面部隊的到來，以將他們付之一炬」。
分析師消化長期衝突預期
由於沒有明確的緩和途徑，投資者正在為長期的動盪做準備。標準普爾 500 指數已連續五週下跌，這是自 2022 年以來最長的連跌紀錄，反映出人們對通脹上升和經濟增長放緩風險的日益焦慮。
麥格理集團分析師週五寫道，如果戰爭持續到 6 月底，布倫特原油可能達到每桶 200 美元，從而將美國汽油價格推高至每加侖 7 美元。這家投資銀行認為這一結果發生的概率為 40%。另一種概率為 60% 的情景是，衝突在本月結束，明年油價回落至 80 美元出頭的水平——這仍遠高於敵對行動開始前約 73 美元的水平。
特朗普的言辭伴隨著頻繁的經濟外交活動。巴基斯坦、沙特阿拉伯、埃及和土耳其的外長週日會面，以促進美伊談判。然而，隨著特朗普誓言本周將再次發表關於伊朗的全國演講，進一步升級的可能性仍然很大，令市場在極度不確定的環境中掙扎。
本文僅供參考，不構成投資建議。