Key Takeaways
- 奧本海默重申對輝達的「跑贏大盤」評級，目標價為 265 美元，意味著較當前水平有 33% 的漲幅空間。
- 輝達股價在過去一個月上漲了 15%，表現遜於競爭對手 AMD（+38%）和英特爾（+56%）。
- 分析師認為輝達卓越的 Blackwell GB300 技術以及低於行業平均水平的估值是其核心優勢。
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輝達近一個月漲15%遜於同行，但分析師看好其33%的漲幅空間
奧本海默的一位分析師重申了對輝達（Nvidia）的「跑贏大盤」評級，並設定了 265 美元的目標價。這表明即使該股近期 15% 的漲幅遠落後於芯片行業的對手，仍有巨大的上漲潛力。
「這座建在山上的 AI 城堡擁有最佳的訓練和推理能效表現，」奧本海默分析師 Rick Schafer 表示，他將輝達稱為半導體行業的首選股。
Schafer 的估值分析將輝達的股價定在其 2027 年預測每股收益的 17 倍，低於半導體行業 20 倍的平均水平，認為其仍有上行空間。這一支持的核心在於該公司下一代 Blackwell Ultra (GB300) NVL 機架，該機構認為該產品在市場上領先了整整兩代。
此次看漲呼聲正值這位 AI 芯片領導者處於相對低迷的時期。儘管輝達股價在過去一個月上漲了 15%，但超微半導體（AMD）和英特爾（Intel）的股價由於市場對 AI 伺服器 CPU 的熱情，分別飆升了 38% 和 56%。Schafer 對 AMD 和英特爾均持有「執行」評級。
重申「跑贏大盤」評級表明，至少有一家機構認為輝達目前的股價是一個買入機會，並未因市場近期對以 CPU 為中心的同行表現出的狂熱而卻步。投資者接下來將關注該公司的下一份財報，以觀察其主導的市場地位和前瞻性指引能否證實這一看漲邏輯。
本文僅供參考，不構成投資建議。