Nth Cycle 透過 5.85 億美元 SPAC 合併與 Kensington 上市

關鍵礦物精煉商 Nth Cycle 將透過與特殊目的收購公司 Kensington Capital Acquisition Corp. VI 合併上市，該交易對公司的企業估值為 5.85 億美元。

「這項交易提供了擴大我們精煉產能的資金，並減少西方國家在加工關鍵礦物上對中國的依賴，」Nth Cycle 的一位代表表示。該公司成立於 2017 年。

合併後的公司將命名為 Nth Cycle Holdings Inc.，並在紐約證券交易所上市，股票代碼為「NTH」。該交易預計可從 Kensington 的信託帳戶中獲得最高 2.3 億美元資金，並透過普通股 PIPE 融資獲得最高 1 億美元，其中已有 4000 萬美元來自新舊投資者的承諾。Nth Cycle 也披露了一份與 Trafigura 簽訂、為期十年、估值約 11 億美元的包銷意向書。

這項交易凸顯了美國在減少對中國稀土元素及電池材料供應鏈依賴的背景下，積極推動建立國內關鍵礦物加工產能的戰略布局。該交易預計於 2026 年第四季完成，但須經監管機構及股東批准。

Nth Cycle 營運著其所稱全美首座能從回收電池原料中生產高純度鎳鈷混合氫氧化物產品的精煉廠。該公司的精煉平台可處理來自開採及回收來源的稀土元素、銅及電池材料。

Kensington 與 Nth Cycle 的董事會均已批准這項擬議交易。Kensington 由董事長兼執行長 Justin Mirro 領導，前戴姆勒執行長 Dieter Zetsche 擔任副董事長，名列其領導團隊之中。

Cohen & Company Capital Markets 與 Drexel Hamilton LLC 擔任 Kensington 的配售代理。Cantor Fitzgerald & Co. 擔任 Nth Cycle 的獨家財務顧問。Hughes Hubbard & Reed LLP 擔任 Kensington 的法律顧問，而 Latham & Watkins LLP 則為 Nth Cycle 提供法律諮詢。

SPAC 允許公司無需向投資者籌集新資金即可上市，為傳統首次公開募股提供了另一種選擇。該交易結構使 Nth Cycle 能夠獲得 Kensington 的信託資金，同時 PIPE 也引入了來自機構投資者的承諾資本。

本文僅供參考，不構成投資建議。