諾基亞Q2財報超預期，AI雲端營收翻倍至4.46億歐元，上調全年獲利指引

諾基亞第二季可比營業利潤達4.34億歐元，優於預期，受AI基礎設施需求推動，雲端營收實現翻倍成長。

「第二季證明我們的策略正在發揮成效，」諾基亞執行長賈斯汀·霍塔德（Justin Hotard）表示。「需求依然強勁，而供應仍是產業面臨的主要制約因素。」

以固定匯率計算，可比淨銷售額成長9%至48.2億歐元，同樣高於LSEG的市場共識預估。AI與雲端營收達4.46億歐元，較去年同期翻倍以上，而當季訂單金額達到28億歐元，已超越2025年全年總額。網路基礎設施銷售額成長12%至20.4億歐元，行動基礎設施銷售額則成長6%至26.8億歐元。

這份財報與競爭對手愛立信形成對比，後者上週因記憶體晶片成本上漲而對利潤率發出預警。諾基亞將全年可比營業利潤指引從20億至25億歐元上調至21億至26億歐元，部分原因在於將其固定無線接入CPE及企業園區邊緣業務重新分類為已終止營運業務。

可比毛利率提升70個基點至46%，可比每股盈餘則成長75%至0.07歐元。該公司當季錄得28億歐元的AI與雲端訂單，為未來數季提供強勁的營收能見度。霍塔德此前曾領導英特爾的資料中心與AI業務，自去年接掌諾基亞以來，持續推動公司深入AI基礎設施領域，包括與輝達（Nvidia）達成價值超過10億歐元的合作夥伴關係。

諾基亞正在擴充光學元件製造產能，包括一座預計於第四季開始量產的新聖荷西晶圓廠，以及一項收購恩智浦（NXP）位於亞利桑那州錢德勒半導體製造園區的協議。該公司預計，第二季約一半的AI與雲端訂單將在未來12個月內轉化為營收。資本支出預計為8億至9億歐元，因房地產計畫變更而較此前指引有所下調。

此次獲利指引上調顯示，管理層預期AI需求將持續加速成長。隨著供應限制逐漸緩解，投資人將密切關注10月22日發布的第三季財報，以觀察利潤率的進一步進展。

本文僅供參考，不構成投資建議。