日經225指數下跌1.9%，中東停火疑慮壓制亞洲市場

日經225指數下滑1.9%，南韓KOSPI指數一度下跌3.3%，因戰事重燃削弱了市場對美國與伊朗停火的預期。MSCI亞太（不含日本）指數在開盤波動後下跌0.6%。

雪梨IG分析師表示：「此舉反映的是強勁反彈後的獲利了結，並非對AI交易的重新定價。」

恒生指數上漲1.2%，逆勢走高，而上證綜合指數微跌不到0.1%，澳洲S&P/ASX 200指數下跌0.4%。標普500指數電子迷你期貨下跌0.5%，顯示華爾街開盤可能偏軟。

此次拋售顯示，風險偏好依然脆弱，美伊停火談判自4月以來屢次停滯，每一次假突破都進一步強化投資者的觀望態度。持續的衝突可能使油價維持在每桶90美元以上，使區域內的通膨和利率預期更加複雜。

停火疑慮打壓市場信心

布蘭特原油下跌0.6%至每桶94.45美元，此前黎巴嫩宣布真主黨與以色列達成部分停火協議，回吐了前一交易日的部分漲幅。油價仍遠高於衝突爆發前約70美元的水準，荷姆茲海峽事實上的關閉持續干擾石油供應。

原油成本升高可能推升通膨，縮減各國央行寬鬆政策的空間。日本幾乎所有石油依賴進口，目前透過釋放儲備來控制影響，但SPI資產管理分析師Stephen Innes指出，漲價壓力正從原油擴散至汽油、柴油和航空燃油。

AI樂觀情緒提供支撐

在大盤下跌的背景下，AI相關發展為部分科技類股提供了支撐。Anthropic已秘密在美國申請首次公開募股，估值可能接近一兆美元；Alphabet則表示計劃透過股權融資籌集800億美元，其中包括巴菲特旗下的波克夏海瑟威的投資，用以擴建AI基礎設施。

資金流向顯示，即使投資者在科技股強勁上漲後變得更加挑剔，AI基礎設施投資仍在持續。對亞洲晶片及硬體供應商而言，AI投資週期仍是一大支撐來源。

南韓面臨更緊縮的政策前景

南韓股市受創最重，KOSPI指數一度下跌3.3%。拋售壓力還來自國內通膨數據加速——5月通膨率升至逾兩年來最高，強化了市場對南韓央行下月可能升息的預期。該央行上週已暗示將轉向更為緊縮的政策立場，以遏制通膨並支撐韓元。

匯市方面，美元兌日圓從159.66日圓升至159.70日圓。10年期美國公債殖利率為4.46%，高於上週五晚間的4.45%，反映出市場對通膨的持續擔憂。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。