新研究顯示政治偏見可導致投資回報縮減 3%

一項關於行為金融學的新研究揭示，讓政治立場引導投資決策可能會使投資者的年化回報率損失高達 3 個百分點，這凸顯了一種重大且難以克服的認知偏見。研究指出，個人越來越傾向於投資與其政治傾向一致的公司，而這往往是以犧牲穩健的財務分析為代價的。

「政治極化對投資組合構建的影響，是我們在過去十年中見過的最顯著的行為障礙之一，」市場心理研究中心的虛構行為金融專家 Evelyn Reed 博士表示。「投資者認為自己在做出理性的選擇，但往往只是在強化自己的政治身份，這可能會損害他們的財富。」

研究發現，持有強烈黨派觀點的投資者傾向於在其投資組合中超配那些領導人或公眾形象符合其所属政黨綱領的公司股票。這可能導致投資組合缺乏多元化，並過度暴露於表現不佳的資產中。例如，一名投資者可能會持有一隻表現糟糕的股票，僅僅因為該公司的首席執行官是其青睞政黨的直言不諱的支持者。

這種行為的財務後果是顯著的。根據該研究，受政治偏見傾斜的投資組合，其年化回報率可能比多元化、政治中立的基準組合低 2 至 3 個百分點。研究指出，克服這種根深蒂固的偏見比應對損失厭惡或羊群效應等其他行為陷阱更具挑戰性，因為政治身份是個人自我認知的核心部分。

本文僅供參考，不構成投資建議。