Neo 2021年基金回報達6.5倍，將1.5億美元變為12億美元

風險投資公司 Neo 披露其 2021 年基金在投資資本上已實現 6.5 倍的淨倍數。這一在其所屬年份中罕見的卓越表現，凸顯了頂級風險投資與中位數回報之間日益擴大的差距。

「前 5% 的表現正在迅速甩開中游水平。這正發生在初創企業中，也發生在基金中，」Carta 洞察團隊負責人 Peter Walker 表示。「公司增長的飛速加速僅限於非常狹窄的一部分，甚至比 2021 年時還要狹窄。」

根據經審計的財務數據，這家總部位於三藩市的公司的 2021 年基金 Neo 2.0 籌集了 1.5 億美元，到 12 月底其總價值增長至約 11.8 億美元。相比之下，Carta 追蹤的 2021 年同類基金的中位倍數僅為 1.04 倍。據 Neo 估計，該公司最初對投資組合公司 Cursor 和 Kalshi 總計 400 萬美元的投資，現在的價值約為 14 億美元。

這些結果強調了早期進入「異類」公司（outlier companies）的力量，這種策略可能會激發對人工智能和深科技領域更廣泛的投資興趣。這種表現可能會增加投資者對 Neo 未來基金的需求，並隨著有限合夥人（LP）追逐前四分之一的回報，影響整個私募市場的資本配置。

獲勝方程式

Neo 由 Ali Partovi 於 2017 年創立，採用一種混合模式，整合了早期風險投資基金、初創企業加速器以及面向大學生的創業計劃。該公司強調技術實力，通過編程測試來評估創始人和學生。根據該公司的數據，這種基於能力的選拔方式產生了一個多元化的投資組合，Neo 超過一半的資本支持了擁有女性或少數族裔聯合創始人的公司。

一個典型的例子是預測市場運營商 Kalshi，其聯合創始人 Luana Lopes Lara 被《福布斯》評為最年輕的白手起家女性億萬富翁。Neo 在 2020 年領投了 Kalshi 的種子輪融資。同樣，Neo 還支持了編程工具公司 Cursor，其聯合創始人在推出初創公司之前參加了 Neo 的大學計劃。

網絡效應

該公司的生態系統不僅限於資本。來自「Neo Scholars」計劃的學生經常加入投資組合公司，形成了一個寶貴的人才渠道。例如，Kalshi 的首席技術官和幾名工程師就來自該計劃。Neo 的投資者、Cendana Capital 創始人 Michael Kim 表示，這種網絡效應使 Neo 領先於其他風險投資公司。

Neo 的投資組合包含約 160 家初創公司，其中包括編程公司 Cognition、金融科技公司 Ramp、藥物研發人工智能公司 Chai Discovery 以及人力資源軟件公司 Deel 等高增長企業。Partovi 強調了公司的競爭護城河，表示：「社區正變得比資本更重要。」

本文僅供參考，不構成投資建議。