Key Takeaways:
- National Healthcare Properties 將 3850 萬股的 IPO 價格定為每股 12.00 美元，低於 13.00 美元至 16.00 美元的推介區間。
- 該公司將於 2026 年 4 月 22 日起在納斯達克全球市場交易，股票代碼為「NHP」。
- 此次發行募集資金 4.62 億美元，未達到其初始定價區間上限所目標的 6.16 億美元。
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National Healthcare Properties 以每股 12 美元定價 IPO，低於最初目標
National Healthcare Properties Inc. 將其首次公開募股 (IPO) 定價為每股 12.00 美元，在機構投資者要求更低估值後，未能達到 13.00 美元至 16.00 美元的預期區間。本次發行的 3850 萬股股票定於週三在納斯達克開始交易。
「儘管有強勁的人口結構利好，但 12 美元的最終定價反映出投資者對新上市房地產項目的謹慎態度，」一位不願具名的房地產基金投資組合經理表示，「雖然認購訂單已經超額，但市場顯然對正在向公開市場轉型的非流動性資產進行了折價處理。」
這家總部位於紐約的房地產投資信托基金 (REIT) 通過出售其 A 類普通股籌集了 4.62 億美元。如果承銷商行使額外購買 578 萬股的期權，募資規模可能會進一步擴大。最終定價使該公司的估值低於其目標的約 11 億美元。此次發行由富國銀行 (Wells Fargo & Co.)、摩根史丹利 (Morgan Stanley) 和高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc.) 組成的銀行財團管理。
此次 IPO 標誌著這家此前為非上市 REIT 的長期投資者迎來了重要的流動性事件。該基金成立於 2012 年，由 Nicholas Schorsch 的美國房地產資本 (American Realty Capital) 管理。隨著美國人口老齡化，對老年住宅和醫療房地產的需求預計將增長，因此轉向公開市場。然而，定價低於初始區間延續了類似上市項目的艱難趨勢，例如 Bluerock 私人房地產基金，該基金在上市後的估值大幅下降。
本文僅供參考，不構成投資建議。