港鐵公司首次公開發行港元債券 收益率最高達 4.3%

港鐵公司 (00066.HK) 開始推介其首個港元公開發行債券，旨在利用該貨幣作為避險資產的需求激增，透過發行收益率高達 4.3% 的票據來籌集資金。

「此次發行滿足了投資者尋求避險以應對地緣政治波動的強烈需求，市場對高質量港元計價證券有明顯胃口，」一位熟悉該交易的人士表示。「對於港鐵而言，在投資需求處於巔峰時鎖定融資成本是一個戰略舉措。」

這家香港鐵路運營商計劃發行 5 年、10 年及 30 年期的票據，初始價格指導分別約為 3.2%、3.65% 及 4.3%。據知情人士透露，這筆交易加入了近期該市的發行浪潮，最早可能在週二定價。

此舉凸顯了港元作為資本避風港日益增長的吸引力。全球借款人紛紛湧向發行該貨幣，以對沖源於伊朗衝突和其他地緣政治熱點的風險。隨著更多國際實體進入當地市場，高質量香港發行人的融資成本有望降低，從而增強流動性。

發行浪潮證實避險地位

港鐵的這筆交易緊隨超國家機構和主權背景發行商的一系列重大港元債券銷售之後。上週，世界銀行下屬的國際復興開發銀行 (IBRD) 定價了一筆價值 80 億港元的 5 年期票據，這是國際發行商有史以來規模最大的港元公開發行債券。

今年早些時候，德國復興信貸銀行 (KfW) 和亞洲開發銀行均在 1 月份推出了港元計價債券。非洲開發銀行隨後在 3 月跟進，完成了 30 億港元的發行。這一趨勢鞏固了港元在全球不確定時期作為關鍵融資和投資貨幣的角色。

本文僅供參考，不構成投資建議。