美國施壓中國記憶體供應商 記憶體晶片股勁揚2.7%

費城半導體類股指數週一上漲2.7%至12,759點，有望進入新一輪牛市。此前美國政府勸阻國內科技企業向中國供應商採購傳統記憶體晶片。

「川普政府不支持這樣做，」商務部長霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）在接受《華爾街日報》訪問時表示，此話針對蘋果可能向中國製造商採購記憶體晶片的計畫。「記憶體問題必須有其他解決方案，美國大企業使用中國記憶體並非好事。」

美光科技（Micron Technology）上漲5.7%，Sandisk暴漲8.7%，威騰電子（Western Digital）上漲5.4%，希捷科技（Seagate Technology）上漲1.7%。漲幅反映投資者預期，對中國記憶體供應商的限制將促使需求轉向美國本土生產商，強化其定價能力與市場份額。漲勢亦提振整體半導體板塊，費城半導體指數的攀升可能標誌著該指數自今年稍早進入修正區以來的潛在轉折。

蘋果的記憶體困境

美國政府的施壓對象是長鑫存儲（CXMT）和長江存儲（YMTC）兩家中國記憶體製造商，蘋果已將兩者評估為潛在供應商。長江存儲已被列入美國商務部實體清單，五角大廈也以涉嫌與中國軍方有關聯為由，將兩家公司列為中國軍工企業。蘋果在AI驅動的記憶體供應緊縮（業界價格已因此大幅上漲）之際，測試了長鑫存儲的DRAM產品，並探索與長江存儲達成潛在合作。

蘋果營運長傑夫·威廉斯（Sabih Khan）告訴《華爾街日報》，記憶體元件較其他iPhone零件需要更少的客製化，這提高了公司採用現成中國晶片的可能性。然而，美國出口管制規定將限制蘋果在未取得商務部許可的情況下與長鑫存儲或長江存儲共享技術資訊，使任何潛在交易複雜化。這些監管障礙意味著，即使蘋果有意向中國供應商採購，前進之路也將充滿合規挑戰。

此番阻力來臨之際，蘋果正深化其美國製造佈局。盧特尼克的言論發表於他與蘋果執行長提姆·庫克（Tim Cook）共同出席蘋果休士頓先進製造中心開幕典禮的隔日，該中心是蘋果6,000億美元美國本土投資承諾的一部分。庫克表示蘋果正「評估所有選項」來解決記憶體供應問題，而一個跨黨派參議員小組已敦促蘋果放棄向中國供應商採購的計畫。

關鍵所在

對美國記憶體晶片製造商而言，政府的立場強化了其供應主導地位，並支持長期定價穩定。費城半導體類股指數向牛市區域攀升，反映了市場日益相信政策順風將持續利好美國本土生產商。投資者對中國競爭對手所面臨的政治壓力表示歡迎，這在中國政府補貼的競爭對手逐步擴張市佔的市場中，強化了美國企業的競爭地位。

下一個考驗是蘋果能否在不轉向中國製造商的情況下確保替代記憶體供應。這項決定將重塑全球記憶體市場的競爭格局——若中國供應商實際上被排除在西方供應鏈之外，美光與威騰等美國生產商可望從中獲取市場份額。對投資者而言，政策方向為美國本土晶片製造商提供了超越當前供應短缺的結構性順風，對整個產業的定價能力與利潤率具有深遠影響。記憶體晶片市場一向是半導體產業競爭最激烈的領域之一，而華盛頓的立場可能加速自先進晶片出口管制實施以來不斷醞釀的全球供應鏈重整。

本文僅供參考之用，不構成投資建議。