邁威爾股價穩守237美元附近，谷歌認股權與AI財報成焦點

邁威爾股價在8月27日2026財年第二季財報公布前於237美元附近交易，市場共識營收為27.1億美元，年增34.74%。

Oppenheimer預期邁威爾將超出2026財年第二季預期，預測經調整每股盈餘為0.94美元、營收27.3億美元，高於FactSet共識的0.93美元及27.1億美元，該公司表示，此增長由AI需求及新增客戶訂單所帶動。

該股8月21日收於237.13美元，當日下跌5.56%，此前谷歌認股權揭露導致股價從251.01美元回檔。該認股權賦予谷歌以206.58美元行使價購買至多58,970,907股邁威爾股份的權利，名義價值達121.8億美元。在2026財年第一季，邁威爾營收為24.2億美元，年增27.57%，經調整每股盈餘為0.80美元。

谷歌客製化AI晶片協議是邁威爾增長論述的核心，客製化ASIC營收預計明年將翻倍至超過40億美元，並在2028日曆年突破100億美元。選擇權市場隱含MRVL在財報後將出現11.31%的波動，約為上下26.80美元，該股今年迄今已上漲約179%。

瑞銀分析師Timothy Arcuri重申對MRVL的買入評級，但將目標價從340美元下調至300美元，將未來12個月本益比假設下調至30倍，依據瑞銀追蹤範圍內運算類股的平均倍數。賣方共識維持溫和買入評級，平均目標價為253.61美元，隱含較8月21日收盤價約有7%的上漲空間。

邁威爾的客製化ASIC業務與包括谷歌在內的大型雲端客戶合作開發，目標鎖定AI訓練、推論、網路及儲存工作負載。該公司亦與輝達在NVLink Fusion技術上合作，提供網路及儲存解決方案，使邁威爾更深入嵌入AI基礎設施生態系統。博通仍是客製化AI矽晶片領域的主要競爭對手。

邁威爾目前追蹤本益比為81.26倍，遠高於五年中位數的34.71倍，而GuruFocus的GF Value估值為115.16美元，意味著該股目前較內在價值高出約106%。過去三個月內幕賣出總額約為1,536萬美元，同時有15位大師級投資者持有部位，其中9位加碼、6位減持。

第二季財報將檢驗邁威爾能否兌現其估值中所反映的兩位數增長。投資者將關注客製化ASIC量產的最新指引，以及谷歌認股權財務影響的明確說明。下一個值得關注的事件是8月27日美股盤後的財報電話會議。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。