槓桿型ETF飆漲94% 華許、SpaceX與伊朗題材點燃漲勢

五檔槓桿型ETF上週漲幅高達94%，三大催化劑匯聚點燃風險偏好行情。

Direxion Daily Technology Bull 3X Shares領漲一組五檔槓桿型交易所交易基金，上週飆升高達94%，受惠於凱文·華許出任聯準會主席、SpaceX以600億美元收購AI新創公司Cursor，以及伊朗局勢降溫的跡象。

「一位暗示利率穩定的新任Fed主席、一筆具變革性的AI交易，以及中東緊張局勢緩和，這些因素匯聚為風險資產創造了完美風暴，」Evercore ISI副主席、前紐約聯邦儲備銀行溝通官員Krishna Guha表示。

聯準會在華許主持的首次會議中將利率維持在3.50%-3.75%，而點陣圖顯示政策制定者傾向於在年底前進行兩次各25個基點的升息。SpaceX股價週二上漲16%，此前這家火箭製造商宣布以600億美元全股票交易收購Cursor，該公司於11月實現年化營收突破10億美元。與此同時，副總統JD Vance表示伊朗已同意邀請聯合國核子檢查員返回該國，推動布倫特原油跌破每桶78美元。

此波漲勢推動標普500指數週線收漲2.3%至5,612點，芝加哥期權波動率指數（VIX）三週來首次跌破14。下一個動能考驗將在週五到來，屆時將公布聯準會偏好的通膨指標——5月核心PCE物價指數。

漲幅最大的五檔槓桿型ETF包括追蹤標普500指數、納斯達克100指數和科技類股的基金，每日再平衡機制放大了本週的累積報酬。根據彭博彙編的數據，ProShares UltraPro QQQ上漲78%，而Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares上漲67%。

華許在鷹派與鴿派之間取得平衡

華許的首次聲明將聯準會的前瞻指引精簡為一句陳述——「委員會將實現物價穩定」——取代了前任主席鮑威爾微妙的措辭。該聲明獲得全體一致通過，為一年來首次全票通過。雖然點陣圖指向升息，但華許在記者會上強調，2%通膨目標的「小數點精確度不重要」，市場將此解讀為容忍通膨在目標附近運行。

10年期公債殖利率本週上漲8個基點至4.12%，而美元指數下跌0.3%，為股市提供支撐。摩根大通分析師表示，華許新成立的五個聯準會改革工作小組（其中包括溝通改革小組）可能會重塑央行與市場互動的方式。

SpaceX與伊朗添柴火

SpaceX收購Cursor的交易，按該公司IPO估值計算，稀釋約3.4%，為今年美國企業最大規模的AI收購案。根據Ramp的支出數據，Cursor的AI編碼工具市場佔有率已從一年前的41%降至26%，但此項交易使SpaceX能夠在開發者工具領域更積極地與Anthropic和OpenAI競爭。

在地緣政治方面，伊朗的進展消除了自早春以來一直困擾股市的一個關鍵不確定性來源。布倫特原油結算價為每桶77.50美元，本週下跌4.2%，降低了運輸和工業部門的投入成本。

此波漲勢涵蓋面廣泛：紐約證券交易所上漲股票數量與下跌股票數量之比為3比1，標普500指數中85%的成份股本週收高。VIX指數收於13.8，低於其12個月均值16.2。美國交易所日均交易量為128億股，較20日均值高出15%。

本文僅供參考，不構成投資建議。