摩根大通將惠普目標價大幅上調84%至68美元

摩根大通將惠普公司目標價從37美元大幅上調至68美元，漲幅高達84%，成為今年規模最大的分析師上調之一。新目標價意味著較該股近期收盤價約29.35美元有約132%的上行空間。

此次上調正值惠普受惠於AI PC採用加速以及Windows 11商用換機週期，帶動其個人系統業務營收在最近一季成長13%，達到102億美元。惠普報告總營收為144億美元，年增9%，非公認會計原則每股盈餘為0.86美元。AI PC目前佔出貨組合的44%，高於此前的35%以上，原因是企業客戶將AI工作負載轉移至本地設備，以獲取更低的延遲和更強的數據隱私保護。

新的68美元目標價遠超數天前約22美元的平均分析師目標價，當時有八家其他公司在惠普財報優於預期後，將其目標價上調至18至26美元的區間。其中五家分析師維持負面評級，反映出對記憶體與儲存成本上升帶來的利潤壓力仍持謹慎態度。摩根大通的舉動與市場共識形成鮮明對比，顯示其堅信PC復甦週期將具持續性。

惠普預測全年非公認會計原則每股盈餘為2.90至3.10美元，自由現金流為28億至30億美元。以68美元計算，該目標價隱含約22至23倍的預期本益比（以該區間中點計算），這一溢價反映了市場對高階AI PC與商用升級改善產品組合、進而推動利潤擴張的預期。該股在上一交易日因一波分析師上調而大漲約8.5%，摩根大通的喊價可能促使其他大型投行重新評估其評級。投資人將密切關注惠普下一季財報，以尋找AI PC採用轉化為持續盈利增長的證據。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。