Jersey Mike's 申請IPO，估值上看 120 億美元

Jersey Mike's 於週四申請首次公開募股（IPO），準備進軍華爾街。此次上市可望籌資逾 10 億美元，並使這家由黑石集團（Blackstone）支持的三明治連鎖店估值達到 120 億美元甚至更高。

該公司在提交給美國證券交易委員會（SEC）的文件中指出：「IPO 市場在經歷美伊戰爭引發的短暫波動後已反彈，許多原先觀望的發行公司現在正推進其上市計畫。」文件並援引了整體市場狀況。

根據監管申報文件，這家總部位於紐澤西州馬納斯寬（Manasquan）的連鎖店報告，2025 年同店銷售額成長 3%，而近年累計同店銷售額成長率已達 50%。該公司目前在美國與加拿大經營超過 3,300 家門市，遠超過 1975 年創辦人 Peter Cancro 年僅 17 歲時在紐澤西州 Point Pleasant 買下的第一家潛艇堡小店。Cancro 於 1987 年開始授權加盟。

黑石集團於 2024 年同意收購 Jersey Mike's 的多數股權，該交易估值約為 80 億美元（含債務）。創辦人 Peter Cancro 保留部分股權，並持續參與業務經營。根據引用申報文件的報導指出，IPO 完成後，由黑石控制的實體將持有該公司合併投票權的多數，使 Jersey Mike's 成為根據紐約證交所規則定義下的「受控公司」。

該公司計劃與 Cancro 合作，在英國與愛爾蘭開設 400 家門市，將業務版圖擴展至北美以外。新發行股票的募資所得將用於向 Jersey Mike's HoldCo 購買普通單位，後者將用以償還債務及資助一般企業用途。現有出售股東將從其出售的股份中獲得收益。

此次 IPO 正值美國上市活動在經歷一段較為平淡的時期後逐漸復甦。第二季度的募資金額已突破 1,000 億美元，其中備受矚目的上市案包括 SpaceX 創紀錄的 750 億美元 IPO。摩根士丹利（Morgan Stanley）、傑富瑞（Jefferies）與摩根大通（J.P. Morgan）主導此次承銷，巴克萊（Barclays）、古根漢證券（Guggenheim Securities）、高盛（Goldman Sachs）、美銀證券（BofA Securities）、Evercore ISI、瑞銀（UBS）與富國銀行（Wells Fargo）亦參與其中。

此次成功上市將考驗市場對大型餐飲品牌（尤其是以加盟為主的成長模式）的投資興趣。速食服務餐廳領域已吸引投資人關注，因為具備強勁單店經濟效益與擴張潛力的連鎖品牌可獲得溢價估值。Jersey Mike's 計劃在紐約證交所掛牌，股票代碼為「JMKE」。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。