Jazz Pharmaceuticals 發行 10 億美元可交換優先票據並啟動 2.25 億美元回購計畫

Jazz Pharmaceuticals 啟動 10 億美元、2032 年到期的可交換優先票據發行，並計劃回購最多 2.25 億美元普通股。

這家總部位於都柏林的生物製藥公司表示，其全資子公司 Jazz Investments I Limited 將根據 144A 規則向合格機構買家出售該等票據，淨收益將用於一般企業用途。

該等票據將按半年計息，並由 Jazz Pharmaceuticals 提供優先無擔保保證。初始購買人擁有 13 天的選擇權，可額外購買最多 1.5 億美元的票據。利率及初始換股比率將於定價時確定。於換股時，發行人將以現金支付本金總額，超出部分則由發行人選擇以現金、普通股或兩者組合方式結算。

同步進行的股份回購計劃，將按發行日收盤價定價，資金來自現有現金及根據該公司於 2024 年 7 月宣布的股份回購計劃提取。回購可能有助支撐股價，而票據發行則為資產負債表增加槓桿，若持有人行使換股權則可能產生稀釋。

該等票據優先於未來次級債務，在付款權上與現有無擔保負債享有同等地位，並在結構上次於 Jazz Pharmaceuticals 子公司現有及未來所有債務。票據及其保證在抵押該等債務的資產價值範圍內，實際上將次於任何有擔保債務，以及根據百慕達或愛爾蘭法律享有優先權的若干負債。

Jazz Pharmaceuticals 表示，回購可能擴大或縮小其普通股市場價格的任何跌幅，從而使票據的實際換股價格更高。該發行不以回購任何股份為前提，該公司表示無法預測市場活動的規模或對票據及普通股價格的整體影響。

該公司在納斯達克以代碼 JAZZ 交易，專注於開發罕見疾病、癲癇、癌症及睡眠障礙的治療藥物。其產品組合涵蓋上述領域的領先療法，管線專注於罕見疾病治療。回購計劃涵蓋的流通在外股份比例尚未披露。

此雙重交易為 Jazz Pharmaceuticals 提供新資本，同時向股東返還現金，若票據轉換，此結構可能稀釋現有股東。投資者將關注定價條款，包括利率及換股溢價，以判斷該公司的資金成本。

本文僅供參考，不構成投資建議。