日本自民黨提出加密貨幣ETF與日圓穩定幣雙軌推動策略

日本執政黨敦促政府為加密貨幣ETF建立法律框架，並在亞洲擴大日圓計價穩定幣的應用，挑戰美元在3200億美元穩定幣市場的主導地位。

日本自民黨週一向財務大臣片山五月提交了一份正式提案，呼籲建立法律框架，允許加密貨幣交易所交易基金（ETF）在受監管的市場中交易，同時提出在亞洲支付網絡中推廣日圓支持的穩定幣措施。

根據路透社報導，自民黨「區塊鏈推進議會連盟」在提案中指出，「加密ETF將為投資者提供易於理解的投資方式。」該文件還建議將零售加密衍生性商品交易的槓桿上限提高一倍，並推動央行數位貨幣及區塊鏈相關計劃。

片山財務大臣回應時表示，日本「必須向前邁進，不能落後於全球發展」，並提及美國的加密貨幣立法。這項提案提出之際，距離日本內閣批准修訂草案將加密貨幣歸類為金融工具而非支付工具僅兩個月——這項變革為ETF融入資本市場奠定了基礎。

根據國際清算銀行4月的報告，全球穩定幣市場估值約在3150億至3200億美元之間，仍由美元掛鉤代幣主導，而日圓計價穩定幣占比不到0.01%。自民黨議員神田潤一表示，日本可利用亞洲開發銀行2027年年會來展示其區塊鏈政策並推廣穩定幣採用。

日圓穩定幣 vs. 美元主導地位

美國以外的政策制定者已對美元掛鉤穩定幣可能削弱國內銀行及支付系統表示擔憂。美國近期通過《GENIUS法案》，建立了聯邦支付穩定幣架構，進一步鞏固美元在數位資產領域的主導地位。

日本大型銀行已開始在金融廳的支持下進行聯合發行穩定幣的實驗，而新創公司JPYC則於2025年10月推出了日圓掛鉤代幣。日野良三上個月表示，當局在塑造未來貨幣體系時應採取全面性的方法，而非在CBDC與私人穩定幣之間二選一。

影響所在

若獲得通過，日本的加密ETF框架將為數位資產開放全球最大資本市場之一的投資管道，加入美國和香港提供受監管ETF產品的行列。推動日圓計價穩定幣使日本有望成為亞洲加密貨幣採用的領導者，與香港和新加坡直接競爭區域支付基礎設施。自民黨的提案也顯示，日本意在塑造——而非僅僅被動回應——不斷演變的全球數位資產監管格局，而2027年的亞銀年會將成為其區塊鏈外交的潛在里程碑。

本文僅供參考，不構成投資建議。