傑米·戴蒙警告：八大風險或引發經濟衰退

摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）警告稱，利率上升可能會將美國經濟推向衰退，並稱之為「非常可能的情景」，因為市場正在大幅重新評估美聯儲未來加息的可能性。

「利率很容易進一步上升，信用利差也可能進一步擴大，」戴蒙在上海舉行的該投資銀行全球中國峰會上告訴彭博社。「這可能會給系統帶來壓力，並很容易引發類似衰退的情況。」

在上週消費者和批發價格通脹數據高於預期後，投資者對借貸成本上升的擔憂加劇。週三公佈的美聯儲會議紀要顯示，如果通脹繼續高於央行目標，大多數官員將支持加息。作為回應，根據芝商所（CME）的 FedWatch 工具，交易員目前預計美聯儲在 2026 年至少加息一次的概率為 57%，這與一個月前零概率的情況相比發生了戲劇性的逆轉。

根據經濟合作與發展組織（OECD）最近的一份經濟展望報告，受伊朗戰爭等衝突影響，能源價格長期走高可能會增加企業成本和消費者通脹，從而對增長產生不利影響。OECD 預計美國年度 GDP 增長率將從 2026 年的 2.0% 放緩至 2027 年的 1.7%。戴蒙警告稱，這種情況可能會導致滯脹，即高失業率、高通脹和增長停滯的毒性組合。

八大「地殼運動」風險

在給股東的年度信中，戴蒙詳細闡述了在美國經濟下方像「地殼板塊」一樣積聚的八大主要風險，這些風險可能引發金融地震。他將包括烏克蘭和伊朗戰爭在內的地緣政治列為最大的風險，並指出其有可能破壞全球能源和其他大宗商品的供應鏈。

複合地緣政治威脅的其他風險還包括持續的貿易戰、緊張的美中關係、不斷升高的全球赤字和債務，以及高度槓桿化的私募信貸市場。戴蒙此前曾對私募信貸行業發出過警告，並使用「蟑螂」類比，暗示一家貸款機構的倒閉可能預示著更廣泛的問題。隨著 Blue Owl Capital 和黑石（Blackstone）等公司最近因對基礎貸款價值的擔憂而凍結贖回，這些擔憂進一步放大。

AI 能否成為平衡力量？

在概述這些風險的同時，戴蒙還討論了摩根大通向人工智能的重大轉向，他認為這項技術將影響銀行的每一項工作和流程。該公司已經將 AI 用於風險管理、欺詐檢測、營銷和設計，戴蒙將其描述為僅是「冰山一角」。他預測，未來摩根大通將招聘更多 AI 人才，而某些類別的銀行家則會減少。

儘管存在職位被取代的可能，戴蒙的語氣依然令人安心，他表示銀行將通過技能重塑、新職位安置或提前退休來照顧受技術變革影響的員工。他指出，社會需要更廣泛地為 AI 驅動的職業變化做準備，並提到未來五年美國將有 800 萬個可用的技工崗位，平均年薪達 10 萬美元。從長遠來看，戴蒙建議 AI 可以將每週工作時間縮短至 3.5 天，並帶來科學和安全方面的重大突破。

本文僅供參考，不構成投資建議。