Iren 轉向輝達後目標 AI 營收達 37 億美元

數字資產挖掘商轉型為 AI 基礎設施提供商的 Iren 正在將目標鎖定在 37 億美元的年化營收上。在與輝達達成數十億美元交易的支持下，該公司正逐步退出其傳統的比特幣業務。

「今天，世界領先的 AI 基礎設施公司選擇了 IREN 作為合作夥伴來幫助構建它，」執行長 Daniel Roberts 表示，他將輝達的交易視為公司轉型的重大事件。

這一策略轉變伴隨著一份重大的新合約，同時也迎來了摩根大通謹慎的評估。該行將 Iren 的目標價從 39 美元上調至 46 美元，但維持其「減持」評級，質疑該交易的經濟效益。與輝達的合作包括一份價值 34 億美元的五年期雲端服務合約，以及一份允許輝達以每股 70 美元購買至多 3000 萬股 Iren 股票的認股權證。

投資者的核心矛盾點在於 Iren 雄心勃勃的建設執行風險與其萎縮的傳統業務之間的博弈。該公司報告稱，由於比特幣挖礦收入較前一季下降 34%，第三季淨虧損 2.478 億美元，營收為 1.448 億美元。相比之下，AI 雲端服務收入從去年同期的 360 萬美元增長到 3360 萬萬美元。摩根大通在簡報中強調，「循環性質以及從輝達獲取 GPU 的途徑不明確」是抑制其看法的關鍵風險。

Iren 從純粹的比特幣礦商向 AI 基礎設施提供商的轉型，反映了擁有大規模電力和數據中心容量的公司之間的更廣泛趨勢。為了資助擴張，Iren 最近完成了 30 億美元的可轉換優先票據發行。該公司還收購了 Nostrum Group，為其電力投資組合增加了 490 兆瓦，並確立了在歐洲市場的立足點。

Iren 轉型的成功取決於其獲得並部署數萬個輝達高需求 GPU 的能力。雖然合作夥伴關係提供了認可，但合約中缺乏明確的 GPU 分配保證，仍然是該公司營收目標的結構性風險。投資者將密切關注其 5 吉瓦部署計劃的執行情況以及其 GPU 供應線的進一步細節。

本文僅供參考，不構成投資建議。