伊朗戰爭後果或導致美聯儲降息推遲至 2026 年第三季度

伊朗戰爭的後果可能會在 2026 年的大部分時間裡對市場造成壓力，隨著衝突擾亂全球能源供應，美聯儲在第三季度之前降息的希望已變得渺茫。

分析師 Nic Puckrin 在一份報告中表示：「伊朗戰爭的後果可能會在 2026 年的大部分時間裡拖累市場，降息希望最早要到第三季度才會出現。」

最近的一項路透調查顯示，這場衝突劇烈地改變了能源預測，使全球石油市場從預計的日均 163 萬桶供應過剩轉變為今年預期的 75 萬桶供應缺口。作為回應，分析師已將 2026 年布倫特原油價格預測上調約 30% 至每桶 82.85 美元，自戰爭開始以來價格已上漲約 50%。

嚴重的石油供應衝擊與貨幣寬鬆政策推遲的結合，勢必會增加市場波動，營造出一種避險環境。這可能會給股市帶來壓力，同時增加對黃金和美元等避險資產的需求。

根據澳新銀行（ANZ）4 月 9 日的估算，自 2 月 28 日爆發的這場戰爭實際上已導致市場日均減少了約 900 萬桶原油供應。干擾的核心位於霍爾木茲海峽，這是全球約五分之一石油消耗量的關鍵通道，目前那裡的流量幾乎停滯。麥格理集團策略師 Vikas Dwivedi 指出，由於衝突，估計有 1.36 億桶原油及相關產品目前滯留在波斯灣。

恢復這些供應將是一個緩慢且坎坷的過程。澳新銀行的分析師預測，在持續停火後的第一個月內僅能恢復日均 200 萬至 300 萬桶的供應，在第二季度的剩餘時間裡，還將恢復 200 萬至 350 萬桶。

然而，該銀行警告稱，操作摩擦和受損的基礎設施意味著復蘇不太可能一帆風順。對於長期通脹而言更關鍵的是，澳新銀行估計可能有 100 萬至 200 萬桶/日的產能永久喪失，從而為結構性供應緊張和更高價格波動的市場奠定基礎。能源帶來的持續通脹壓力使美聯儲放寬貨幣政策的能力複雜化，支撐了 Puckrin 關於降息拐點推遲的預測。

本文僅供參考，不構成投資建議。