伊朗誓言將「全力」回應，推動原油期貨上漲 3%

伊朗外交部在 4 月 20 日警告稱，其軍事力量將對來自美國或以色列的任何新攻擊做出「全力」回應。這一聲明由於引發了對更廣泛衝突的擔憂，推動全球原油期貨上漲超過 3%。

據央視新聞報導，外交部發言人巴蓋里在聲明中表示：「伊朗並非這場戰爭的發起者。戰爭期間採取的軍事行動完全是為了維護國家主權的合法防禦。」

避險資金隨即入場，6 月交割的布倫特原油期貨上漲 3.2% 至 92.80 美元/桶。傳統避險資產黃金上漲 1.5% 至每盎司 2,412 美元，而美元指數 (DXY) 對一籃子主要貨幣上漲 0.4%。全球股市回落，MSCI 世界指數下跌 1.2%。

市場面臨的主要風險是霍爾木茲海峽石油運輸可能中斷，全球每日約 21% 的石油消耗量通過該海峽。任何威脅這一關鍵瓶頸的軍事行動都可能使市場上數百萬桶原油流失，從而可能推動原油價格升至 100 美元以上，並給全球經濟增加巨大的通膨壓力。

市場已消化供應中斷預期

油價的劇烈反應反映了市場對可能影響能源供應的中東更廣泛衝突的深切擔憂。布倫特原油 3.2% 的漲幅是月內最大的單日波動，表明交易員正在認真對待報復威脅。此變動並非局限於原油；洛克希德·馬丁和諾斯羅普·格魯曼等國防公司股票在盤前交易中也錄得小幅上漲，反映了對軍事開支增加的預期。

經濟影響與避險資產

除石油外，連鎖反應也波及其他資產類別。美元走強和黃金反彈是典型的避險交易跡象，即投資者拋售股票等風險資產，轉向傳統避險資產。全球股市下跌表明，投資者擔心能源價格上漲可能加劇通膨並抑制經濟增長。上一次該地區地緣政治緊張局勢在 2019 年底引發類似的油價飆升時，隨後的兩周內全球股市出現了 5% 的修正。

本文僅供參考，不構成投資建議。