主要亮點：
- 報告第一季度營收為 1.867 億美元，低於約 2.05 億美元的共識預期，但公佈了 270 萬美元的意外調整後 EBITDA 利潤。
- 隨著投資者對營收不及預期做出反應，公司股價在盤前交易中下跌超過 4%，在財報公佈前年初至今上漲 120% 後進行獲利回吐。
- 在收購 Lanteris Space Systems 後，公司積壓訂單飆升至超過 10.5 億美元，較上一季度增長近 400%。
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直覺機器公司第一季度調整後利潤超預期 股價仍下跌 4%
直覺機器公司報告第一季度營收為 1.867 億美元，低於華爾街預期，儘管意外出現的調整後利潤給今年已將股價推高超過 120% 的投資者發出了混雜信號。
「直覺機器繼續以創紀錄的速度執行、增長並贏得新業務，」首席執行官 Steve Altemus 在一份聲明中表示。「我們對 Lanteris 的收購立即產生了增值效應，合併後的實體已經創造了價值。」
這家太空探索公司公佈每股淨虧損 0.25 美元，虧損額大於共識預期的 0.06 美元。然而，它實現了 270 萬美元的正向調整後 EBITDA，超過了分析師預期的 790 萬美元虧損，並扭轉了去年同期 660 萬美元的虧損。該公司的合同積壓訂單增長至 10.55 億美元，高於 2025 年底的 2.13 億美元。
直覺機器公司的股票在週四盤前交易中下跌 4.2% 至 34.20 美元。儘管出現下跌，該公司仍維持其全年營收指引在 9 億至 10 億美元之間，並預計 2026 年調整後 EBITDA 為正，表明其對業務爬坡充滿信心。
公司積壓訂單擴大的主要驅動力是第一季度收購了衛星製造商 Lanteris Space Systems。這筆交易實現了公司業務的垂直整合，並為積壓訂單增加了 6.128 億美元。此外，4.289 億美元的新授獎也支撐了增長，其中包括來自美國太空部隊的一份重要合同。
這一業績是在直覺機器公司的一個里程碑時期之後取得的，該公司成功將其 Odysseus 和 Athena 航天器降落在月球上，成為第一家實現月球軟著陸的私營公司。雖然兩個著陸器都發生了側翻，但這些任務提供了關鍵數據，並確立了公司作為美國宇航局（NASA）商業月球有效載荷服務（CLPS）計劃關鍵合作夥伴的地位。
華爾街對該公司的前景總體保持樂觀。Roth Capital 最近將其目標價上調至 35 美元，而 Cantor Fitzgerald 的目標價為 26 美元。共識評級為「適度買入」，分析師指出強大的積壓訂單和向國家安全領域的擴張是關鍵的長期利好因素。
喜憂參半的第一季度業績凸顯了一家向盈利轉型的的高增長太空公司所面臨的挑戰。投資者將密切關注 Lanteris 的整合以及未來幾個季度其十億美元積壓訂單的執行情況。該公司的下一次財報電話會議將是獲取分部利潤率和營收轉化更新的關鍵事件。
本文僅供參考，不構成投資建議。
