Key Takeaways
- Melius Research 將英特爾評級從持有上調至買入，目標價設為 50 美元。
- 此次上調反映了對英特爾代工業務及其 14A 工藝節點日益增強的信心。
- 分析師預計，到 2028 年，英特爾有望吸引輝達和蘋果等主要新客戶。
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因晶片代工前景看好 英特爾獲調升至買入評級 股價看漲空間達 27%
Melius Research 將英特爾公司（Intel Corp.）的股票評級從「持有」上調至「買入」，預測受代工業務前景看好的推動，該股可能再上漲 27%。
「隨著我們邁向 2026 年，代工資產將獲得更樂觀的評估，這一評級調整更多是關於帳面價值的上漲空間，」Melius 分析師 Ben Reitzes 在週一的一份報告中表示。
此次評級上調包括 50 美元的新目標價。Reitzes 強調，英特爾即將推出的 14A 工藝技術潛力巨大，該技術預計將更加以客戶為中心，到 2028 年有望吸引輝達（Nvidia）和蘋果（Apple）等大客戶。
這一看漲表態正值英特爾致力於將其製造部門轉型為面向外部晶片設計公司的主要代工服務之際。這是一項資本密集型的嘗試，雖然目前仍處於虧損狀態，但得到了美國產業政策的支持。
Reitzes 指出，由於英特爾是美國境內唯一的先進製程晶片代工廠，甚至競爭對手超微半導體（AMD）也可能為了獲得政治青睞而使用英特爾的製造服務。該分析師設定的 50 美元目標價意味著英特爾的估值約為其帳面價值的兩倍。
根據 FactSet 的數據，這一估值相對於競爭對手台積電（TSMC）仍有較大幅度的折價，後者的美國存託憑證（ADR）交易價格超過其帳面價值的 10 倍。
此次評級上調表明，華爾街愈發堅信英特爾耗資巨大的代工戰略能夠創造顯著的股東價值。投資者將密切關注 2026 年前後的任何合作夥伴關係公告，將其視為衡量成功的下一個主要指標。
本文僅供參考，不構成投資建議。