英特爾股價一年漲兩倍，分析師上調目標價至121美元

英特爾（Intel）股價過去一年上漲三倍至每股103.49美元，分析師並將2027年營收預測上調至712.2億美元，顯示股價仍有進一步上漲空間。

Barchart專欄作家、特許財務分析師馬克·哈克（Mark Hake）表示：「總結來說，分析師一致認為，儘管近期股價大幅上漲，英特爾（INTC）仍然遭到低估。」

根據Yahoo! Finance追蹤的48位分析師，平均目標價現為114.88美元，高於三週前的108.62美元。據AnaChart數據顯示，在英特爾第二季財報發布後已調整目標價的12位分析師中，平均目標價為120美元，區間介於80至160美元之間。英特爾第二季營收年增25%至161億美元，其中資料中心與AI營收更大幅成長59%至63億美元。

英特爾於8月以每股95美元完成200億美元的股權發行，以資助其製造及人工智慧基礎設施擴建。若以2027年營收9%的自由現金流利潤率計算，英特爾可產生64.1億美元的自由現金流，對應合理估值為6,410億美元，即每股121美元——較目前5,470億美元的市值高出17%。若以較樂觀的20%自由現金流利潤率情境估算，合理估值則達7,120億美元，即每股134.74美元。

英特爾的客戶端運算業務同樣動能強勁，第二季客戶端運算與實體AI部門營收達89億美元，季增15%。根據Zacks Equity Research數據，AI PC營收季增26%，約占客戶端營收的三分之二。公司正加速基於18A製程技術的Panther Lake與Wildcat Lake產品量產，第二季產出已超越內部目標。

Zacks數據顯示，英特爾2026年獲利預估過去一年上調116.2%至每股1.47美元，2027年預估亦上調38.3%至每股1.95美元。該股表現優於同業，過去一年漲幅達347.1%，而半導體產業同期漲幅為29.1%。超微（AMD）同期上漲168.4%，輝達（Nvidia）則上漲18.8%。

公司面臨來自中國的風險，2025年中國市場占英特爾整體營收超過24%。北京推動以國產晶片替代美國製晶片，加上貿易緊張局勢持續升溫，恐對英特爾營收前景構成壓力。此外，英特爾任命Dean Jarnac為執行副總裁兼首席銷售長，因應公司轉向資料中心、人工智慧及晶圓代工服務的策略。

股權籌資與分析師持續上調目標價，反映管理層預期AI驅動的需求將加速成長。投資人將關注英特爾下一份財報中的部門利潤率變化及18A製程良率進展。

本文僅供參考，不構成投資建議。