Infosys下調FY27營收財測第一季獲利仍成長12%

Infosys公布第一季營收達51億美元，年增2.4%，其中AI營收佔比達8.2%，大型合約成交額達36億美元。

「強勁的合約成交反映客戶對我們AI優先策略及執行能力的信心，」執行長Salil Parekh表示。

營業利潤率較上季擴大0.2個百分點至21.1%，落在公司20%-22%目標區間的中點。以固定匯率計算，營收較前一季成長1%。自由現金流總計達9.6億美元，為公司提供股票回購及策略投資的靈活空間。受惠於更高的產能利用率及成本優化措施，淨利較去年同期成長12%至7,769億盧比，每股盈餘為18.70盧比。該公司未揭露本季的市場共識預估值。

公司將FY27固定匯率營收成長預測下調至1.5%-3.0%，自先前區間上緣收窄，同時維持20%-22%的營業利潤率指引。財報公布後，Infosys ADR在美國交易時段下跌逾4%，財測下調的影響壓過了獲利成長的利多。該股年初至今累計上漲約8%，大致與標普500資訊科技類股表現同步。

36億美元的大型合約成交額中，有61%來自全新客戶，顯示數位轉型服務需求持續暢旺。該合約總價值創下Infosys近年來最強勁的季度表現之一，主要受惠於金融服務、零售及製造業的大型雲端遷移與AI導入專案。公司合約管道仍然健康，客戶愈來愈傾向尋求端到端的AI整合服務，而非零散的專案合作。

AI相關營收首度揭露，佔總營收8.2%，凸顯該公司在生成式AI諮詢與導入領域的佈局。這家總部位於班加羅爾的企業，與塔塔諮詢服務公司（TCS）、Wipro及HCLTech競爭企業IT合約。AI營收的揭露標誌著Infosys的轉變，該公司加入越來越多量化揭露生成式AI曝險的IT服務業者行列。印度最大IT服務出口商TCS近幾季同樣強調AI驅動的合約成交表現。Infosys持續大力投資於員工AI培訓，並為客戶應用場景建置自有AI平台，包括其Infosys Topaz AI套件。

印度IT服務業正處於客戶支出趨於審慎的時期，企業推遲大型非必要專案，同時加速AI相關投資。Infosys強勁的合約成交顯示，該公司正從這波AI驅動需求中取得不成比例的市佔。然而，財測下調意味著，隨著客戶從試點專案邁向全面部署，將管道轉化為營收所需的時間可能比預期更長。

保守的營收財測顯示，管理層已將美國及歐洲等關鍵市場的宏觀經濟不確定性納入考量。競爭對手的IT服務業者預計在未來幾週內公布類似趨勢，該產業正面臨客戶優先推動AI專案、而非傳統委外業務的混合需求環境。對Infosys而言，下一個催化劑將是第二季財報電話會議，屆時投資人將關注合約轉化及AI營收加速的跡象。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。