InflaRx 以 2 美元價格透過股票發行籌集 1.5 億美元

(P1) 德國生物製藥公司 InflaRx N.V. (IFRX) 已完成此前宣布的 7500 萬股普通股包銷公開發行，在扣除承銷折扣和費用前籌集了 1.5 億美元的總收益。

(P2) 公司在新聞稿中表示：「此次融資吸引了新老投資者的參與，其中包括大型醫療保健專項基金 TCGX、Farallon Capital Management 等。」

(P3) 此次發行的定價為每股 2.00 美元，較公告發布當日 2.65 美元的收盤價有明顯折讓。該交易增加了公司的總發行股數，導致現有投資者利益被稀釋。募集淨額擬用於推進公司的管線活動、營運資金及一般企業用途。

(P4) 此次資本募集對 InflaRx 而言是關鍵的一步，目前該公司正在開發其主導候選藥物 izicopan。對於現有投資者而言，較低的發行價格提供了一個「攤平持倉成本」的潛在機會，即以較低的價格購買更多股票，從而降低每股平均成本。

稀釋與發展

1.5 億美元的資本注入為 InflaRx 提供了充足的現金跑道，用於資助其臨床試驗和研究工作。該公司的領先項目 izicopan 是一種口服 C5a 受體抑制劑，正被開發用於治療 AAV（抗中性粒細胞胞質抗體相關性血管炎）和其他腎臟疾病。

然而，當股價處於較高水平時以每股 2.00 美元進行發行，對現有持股具有稀釋效應。這意味著每股現有股票現在代表的公司所有權百分比更小。對於尚未盈利且研發需要大量資金的開發階段生物技術公司來說，此類發行十分常見。投資的成功將取決於該公司能否利用這些資金成功將其產品推向市場。

此次發行由多家銀行組成的辛迪加管理，Guggenheim Securities 擔任牽頭帳簿管理人。

本文僅供參考，不構成投資建議。